一周连收三张罚单罚没超千万，上海农商行怎么了？

一周内接连收到监管罚单，这让上市还未满月，正面临股价压力的上海农商行(沪农商行，601825.SH)再次成为市场焦点。

9月3日和9月7日，中国人民银行上海分行以及中国银保监会上海银保监局先后对上海农商行开出三张罚单，处罚金额合计超过千万，包括时任零售业务总监、副行长、总法律顾问等在内的相关责任人也收到了罚单，主要违法违规事由发生在反洗钱、同业及理财等方面。

事实上，自8月19日上市后，上海农商行股价表现并不尽如人意，上市次日跌停、第三个交易日就破发。9月8日报收7.94元/股，依旧低于9.8元的发行价，总市值765.8亿元，较上市首日已经蒸发约470亿。

作为国内规模第二大的农商行，有了上市公司这一头衔之后，上海农商行业务合规性以及风控等方面问题更受到市场关注。

不过，从基本面来看，资产规模已经超过万亿的上海农商行经营业绩一直表现较为稳定。今年上半年，上海农商行实现营业收入120.21亿元，同比增长6.79%;净利润51.18亿元，同比增长18.2%。

一周连收三张罚单罚没超千万

9月3日，中国人民银行上海分行披露行政处罚信息公示表，上海农商行及相关责任人被作出行政处罚。

公示表显示，因存在未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等违法行为，中国人民银行上海分行对上海农商行采取责令限期改正并处以人民币740万元罚款的行政处罚，作出行政处罚的决定日期为9月2日。

此外，由于对上海农商行上述违法违规行为负有责任，上海农商行时任零售业务总监、零售金融部总经理李斌，时任副行长金剑华、时任总法律顾问、合规内控部总经理杨贵院分别被处以3.5万元至7万元不等的罚款。

无独有偶，9月7日，中国银保监会上海银保监局披露关于对上海农商行的两则行政处罚信息，主要违法违规事实包括2019年该行未按规定报送监管数据;2018年9月至2019年12月，该行理财业务未按规定进行信息披露;2018年9月至2019年12月，该行理财业务未按规定进行信息披露;该行2018年年度报告部分信息披露不符合监管要求;2019年6月至10月，该行违规向部分关系人发放信用贷款;2018年2月，该行未按规定开展关联交易。

基于此，上海银保监局对上海农商行作出责令改正的行政处罚决定，并分别处罚没款130.57万元、115万元。

接连收到监管部门开出的三张罚单，合计罚没款项超过千万，且被央行处罚的违规事由或涉及到了反洗钱红线，这对于登陆A股市场尚不足一个月的上海农商行而言绝非好事，反而使得其业务合规再次受到市场质疑。

值得一提的是，此前，上海农商行曾在其招股书中披露，2018年和2019年两年时间内，该行36家控股子公司合计受到来自中国人民银行及其派出机构、中国银保监会及其派出机构的行政处罚21笔。

其中，上海农商行总行收到行政处罚8笔，主要涉及同业投资资金投向、资本管理严重违反审慎经营规则等。

上市次日跌停第三日破发

上海农商行是全国规模第二大的农商行，其IPO之路一直受市场关注度较高。

今年8月19日，上海农商行成功在沪市主板挂牌上市。该行此次共发行9.64亿股新股，募集资金总额9.64亿元，扣除发行费用后的募资净额约为85.3亿元，全部用于补充该行核心一级资本。

正式挂牌交易后，上海农商行上市首日一度封板，首日收涨20.22%，报12.82元/股，达到最高峰。但在第二个交易日，该行股价跌停，第三个交易日盘中最低8.51元/股，低于其发行价8.9元/股。

连续六个交易日下跌，8月31日最低跌至7.65元/股之后，上海农商行股价有所反弹，九月份近三个交易日内，该行成交量均未超过百万，股价一直在8元左右徘徊。

截至9月8日收盘，上海农商行报7.94元/股，较首日收盘价已经下跌38%，且仍处于破发状态。目前该行总市值765.8亿元，相较于上市首日最高点1236.36亿已经蒸发470亿元，在A股41家上市银行中排名第21，但依旧为A股市值最高的农商行。

与低迷的股价表现形成强烈反差，从基本面来看，上海农商行的经营业绩表现较为稳健。

招股书披露，2018年至2020年，上海农商行的营业收入分别为201.45亿元、212.71亿元、220.4亿元，年均复合增长率为4.6%;净利润71.25亿元、89.38亿元、84.19亿元，年均复合增长率为8.7%。其中，2020年上海农商行营业收入和净利润同比增长3.61%、-5.82%。

各报告期末，上海农商行的不良率分别为1.13%、0.9%、0.99%，拨备覆盖率342.28%、431.31%、419.17%。去年在疫情影响下，该行不良率有所上升，但在同行业中保持在较低水平。

2021年上半年，上海农商行实现营业收入120.21亿元，同比增长6.79%;净利润51.18亿元，同比增长18.2%。

截至2021年6月末，上海农商行资产总额为10995.82亿元、归属于母公司股东权益为824.51亿元，较2020年末分别增长4.03%、6.79%。

截至2021年6月末，上海农商行资本充足率14.28%，较上年末减少0.12个百分点;一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.05%、12.02%，较上年末分别增长0.35个百分点。

值得一提的是，除了本次IPO募集资金之外，上海农商行在上月末获得上海银保监局批复，获准该行在全国银行间债券市场公开发行不超过100亿元人民币二级资本债券，并按照有关规定计入公司二级资本。

(蔡嘉)