3月10日，乳制品行业龙头企业伊利，交出了乳制品行业的首份月度成绩单。
2022年1-2月，伊利实现营业总收入215亿元左右，同比增长超15%；利润总额33亿元左右，同比增速超20%。
在各品类产品稳步发展，以及冠名冬奥的影响之下，伊利收获史上最强“开门红”。数据一出，国盛证券、开源证券等纷纷给予买入评级。
截至3月11日收盘，伊利报38.3元/股，上涨4.22%，目前总市值2451亿元。
优势品类持续增长
从产品品类来看，伊利的白奶业务，特别是金典等高端产品都呈现高增长。尼尔森数据显示，1月，公司常温白奶同比增长12.6%；其中，金典增长15.1%，增速为同品类第一。
同期，伊利冷饮业务的销售额也实现大幅增长。其中，巧乐兹旗下高端品牌绮炫增长率超74%，高端品牌甄稀增长率超82%，超高端品牌须尽欢增长率超748%。
从品牌影响力来看，安慕希自2018年起保持液奶品类品牌力份额首位，金典自2019年位列第二，舒化排名也保持着稳定上升趋势。
在冬奥期间，伊利作为冠名商，也实现了品牌力的大幅提升。第三方调研数据显示，消费者在此期间对伊利产品的购买意愿创历史新高。伊利母品牌实现逆势上涨3.34%。伊利内部销售数据显示，母品牌实现22%销售额增速，创造历史最佳。
作为中国唯一“双奥乳企”，伊利与奥运携手17年，其产品力与品牌影响力，也在每一次国民盛宴中得到飞跃。
发力奶粉奶酪领域
除了优势的液态奶领域，近几年，伊利在奶粉与奶酪制品领域也齐齐发力。
今年1至2月，伊利旗下婴幼儿配方奶粉金领冠，销售收入同比增长30%以上，增速位列行业首位。不仅如此，金领冠基于20年的母乳研究率先完成配方升级，伊利也成为唯一一家通过史上最严“新国标”的奶粉头部企业。
去年三季度，伊利以62.45亿港元收购澳优。澳优2003年成立，2009年在港上市，是国内第一家在港上市的婴幼儿乳制品企业，也是国内婴幼儿配方羊奶粉市占率最高的企业，拥有全球羊奶第一品牌佳贝艾特、超高端牛奶粉品牌海普诺凯等知名品牌。
尼尔森数据显示，自2018年以来，澳优配方羊奶粉销售额已连续3年占国内婴幼儿配方羊奶粉总进口量6成以上，居全球羊奶粉销量第一。
对于当下的奶粉行业来说，国产品牌崛起的势头已经势不可挡，成功收购澳优后，伊利的奶粉也将迎来高速增长。
与此同时，伊利的奶酪业务也在快速增长。2022年1月伊利奶酪的市场份额同比提高3个百分点，1-2月合计内部销售数据同比去年增长翻倍，增幅远高于同行业。
全球产业链布局
要做好产品，首先要保证奶源。
国家统计局数据计算，2015-2020年国内原料奶供需缺口不断扩大，在2020年达到1875万吨。
在此背景下，伊利通过自有奶源和合作奶源的方式，逐步完善自身的奶源布局。
目前，伊利掌握着中国第一大奶牛养殖企业优然牧业，和中地乳业的优质奶源，并在海外收购了新西兰第二大乳企Westland Dairy。
合作奶源方面，伊利以资金、培训课程和其他优质资源赋能合作牧场，自2015年起，公司规模化集约化奶源比已达100%。
而刚刚要约收购成功的澳优，也在奶源上给予伊利加持。澳优乳业在全球共有十个工厂，并在荷兰、澳大利亚等全球“黄金奶源地”均有丰富的乳业资源和完善的供应链布局。
此外，伊利在全球还拥有15个研发创新中心、13个海外生产基地，产品销往60多个国家和地区，已经构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网。
海外供应链的布局，也为伊利打入海外市场奠定了一定基础。目前，伊利在泰国和印尼等核心市场，借助YouTube、Facebook、Instagram、Tiktok等新兴传播平台，并布局7-11、Fair Price等便利系统，不断提高产品的市场覆盖力。
结语
中国奶粉市场洗牌正在加快。作为龙头乳企的伊利，在多矩阵核心产品的夯实与开拓下，在奶源供应的细致布局上，都不断提升着自身竞争力，从而在变化的市场中赢得先发优势。
而在资本市场中，从伊利近10年的发展来看，其属于典型的弱周期长线牛股，长周期内收益非常可观，安全且稳健。
伊利遥遥领先的投资回报，也赢得了投资者的信心。去年底，伊利的120亿定增出炉，当时高盛高瓴高毅三巨头齐入场，还引发了热议。
未来，在乳制品赛道的利好前景下，相信伊利仍能有不断增长的业绩表现。
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作者丨简小编
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