天天要闻：“大疆教父”李泽湘成立新基金，红杉腾讯做LP！股权基金募资有了新趋势

“大疆教父”李泽湘再出手，联手红杉和腾讯设立创投基金。

(资料图)

近日，东莞清水湾二期创业投资合伙企业（有限合伙）正式成立，注册资本5.36亿元，由深圳市腾讯产业投资基金有限公司、红杉璟尧（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙）、东莞市产业投资母基金有限公司和李泽湘等共同持股。

在成功孵化大疆和李群自动化等一批明星企业后，李泽湘再次设立新基金，自然吸引了业界的目光。值得一提的是，在该创投基金的LP名单中，东莞产业投资母基金也在列，业内人士认为，“国资+产业集团”的组合，已成为当下私募股权基金募资的新趋势。

李泽湘的身份很多，除了是香港科技大学教授，还是创业者、投资人。他不但自己创办了运动控制智能制造企业固高科技（拟创业板上市）、自动驾驶企业希迪智驾，而且还打造了一支学生“创业军团”，成功孵化了1600亿估值的大疆、李群自动化等一批明星企业。

大疆、李群自动化等独角兽诞生背后，是李泽湘开创的“导师+学生”的天使投资模式，出资鼓励学生们学以致用，投身创业。

2014年，李泽湘创立了清水湾创投，意图深度孵化手中的学生创业团队。次年，东莞市政府邀请李泽湘在松山湖创立机器人产业基地，不仅提供场地，还提供部分启动资金，助力李泽湘和他的学生创业团队启动项目。

同年，李泽湘邀请了原港科大工学院院长高秉强、长江商学院副院长甘洁加入，共同创建了创业孵化基金——XBOT PARK基金（前身为“清水湾创投”）。该基金投资阶段以种子轮、天使轮、A轮为主，专注于机器人及智能硬件相关领域。

目前，松山湖机器人基地已孵化出了60多家硬科技创业公司，其中15%已经成为独角兽或准独角兽企业，涵盖智能家居产品、宠物智能用品和智能运动产品等多个领域，总市场估值超过了800亿元。

此次再成立的东莞清水湾二期创业投资合伙企业，执行事务合伙人为珠海粤湾华盛基金管理有限公司，这也是XBOT PARK基金的执行事务合伙人。而且，从名字来看，东莞清水湾二期与XBOT PARK基金一脉相承，预计仍将侧重于机器人相关领域的早期投资。

值得一提的是，2016年7月，李泽湘联合沈南鹏、马化腾共同成立了香港X科技创业平台，寻求在大湾区进行机器人产业的全面项目和人才孵化。可见，此次成立东莞清水湾二期创投基金，则是几位老朋友间的再次联手。

在东莞清水湾二期创投基金LP名单中，除李泽湘、红杉和腾讯等明星出资人外，还有东莞市产业投资母基金有限公司。

根据公开信息，东莞市产业投资母基金有限公司成立于2017年4月，注册资金10亿元，实际控制人为东莞国资委。换言之，东莞市产业投资母基金是一家国资LP。

“目前一只股权基金的募资，常见的LP构成是‘地方政府引导基金（或国资平台）+产业集团’，再加入一些市场化的LP。”一位业内人士近日向证券时报记者表示。

今年7月首次募资完成的北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)出资人中，既有国资背景的LP以及国有投资公司，也有半导体行业上市公司兆易创新等。

今年1月成立的上海孚腾资本，股东阵容同样既有国资背景的上海国投资本、上海临港旗下临创投资、上汽旗下上汽金控，也有新能源龙头上市公司宁德时代和B站旗下绘界文化等。

在8月25日召开的第九届全球投资并购峰会上，中金资本总裁单俊葆表示，股权投资当今的打法已发生改变，以募资为例，募资环境和投资人结构都发生了巨大变化，40.6%的出资人是政府引导基金或平台公司，32.1%是产业集团（包括上市公司），两者合计超过70%，而美元基金则是养老金出资最多，占比达40%，其次是金融机构、母基金和捐赠基金，合计超过80%，这些资金最大的特点是追求财务回报。

“过去，我国私募股权基金借鉴美元基金的打法，主要追求财务回报，出资人结构的变化，目的也发生了变化，比如地方政府引导基金有招商引资需求，产业集团要打造它的新增长极。”单俊葆表示，“既要、又要、还要，各种诉求结合起来，要求今天的私募股权基金必须是‘投资+服务’‘投资+赋能’。”