存款利率下调 银行大额存单仍受青睐

9月中旬，存款利率下调之后，大额存单利率虽然也相应下调，但受欢迎程度有所提升。“抢购的客户很多，大额存单一直是供不应求状态。”近日，多家银行网点DE 客户经理如是表示。对此，中信证券首席经济学家明明表示，上半年，权益市场波动较大，投资者风险偏好下行。同时，理财净值化转型后，原有的部分客户暂时无法接受较大的净值波动，甚至“破净”，因此转投大额存单。另外，居民消费意愿和企业投资需求不强，因此更偏好储蓄。

大额存单作为一项安全稳定、收益较高的银行存款类产品，一直备受投资者青睐。2018年之前，大额存单的增速相对平缓，直到2018年和2019年，在流动性宽松、市场利率持续下滑的背景下，大额存单规模迎来大幅增长。不过，自2019年以来，监管部门加大了银行存款监管力度，为了顺应监管趋势，银行开始减少大额存单发行数量和下调利率。梳理央行近几年数据可以发现，2017年及以前大额存单发行量较低，2018年至2019年大额存单发行量大幅增长，发行总量分别为9.23万亿元、12万亿元，2020年，又回落至9.7万亿元。自2021年以来，大额存单需求量增加，2021年全年发行总量为11.3万亿元。2022年上半年大额存单发行总量为7.5万亿元，同比增加1.3万亿元。与此同时，在存款利率下调的背景下，大额存单利率逐渐走低。

中国银行研究院博士后杜阳表示，出现上述现象主要有两方面原因：从供给端来看，存款利率下调，银行进行主动负债管理成本降低，提高大额存单发行规模，将有助于提升其服务实体经济能力，为进一步增加信贷投放奠定基础。从需求端来看，今年以来，受国内外一系列因素的影响，国内资本市场波动加剧，部分投资产品收益波动较大，投资者避险情绪升高，包括大额存单在内的“无风险”投资产品更加受到青睐。

尽管大额存单的利率逐渐走低，但仍受投资者的青睐。据了解，大额存单利率在今年9月份下降后，目前保持相对稳定。整体来看，国有大行三年期大额存单利率一般能达到3%左右，股份制银行三年期大额存单利率在3.25%至3.3%之间，城商行同类产品利率在3.25%至3.4%之间。

多位银行客户经理表示，尽管大额存单利率已经连续多次下调，从去年的4%左右降至目前的3%左右，不过，投资者对大额存单的青睐有增无减。某城商行理财经理指出，目前该行3年期大额存单利率已经降至3.45%，已经低于3年普通定期存款3.5%的利率水平，仍有投资者选择购买。“即便大额存单的利率在下调，但并不影响投资者抢购的热情，目前大额存单产品额度显示为‘售罄’。”一位城商行理财经理表示。(彭 妍)