政策影响引爆光伏板块 多只个股涨势明显

“十四五”时期，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。国家能源局综合司近日下发了《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》(以下简称《通知》)，推进屋顶分布式光伏建设。受相关政策利好刺激，近期光伏建筑一体化等光伏概念股集体爆发，多股收获涨停。

据了解，今年以来上游硅料价格上涨给光伏产业的带来了一定的成本压力。但数据显示，在过去的二十年中，太阳能光伏发电成本已经下降了90%，市场普遍认为，BIPV行业有望进入放量增长阶段，市场空间或超万亿元。

政策影响引爆光伏板块，多只个股涨势明显

《通知》指出，我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏建设，有利于整合资源实现集约开发，有利于削减电力尖峰负荷，有利于节约优化配电网投资，有利于引导居民绿色能源消费，是实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家重大战略的重要措施。

根据《通知》，项目申报试点县(市、区)要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业分布式地不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。

受相关政策利好刺激，近期光伏建筑一体化、HIT电池、装配建筑、太阳能等光伏概念股集体爆发。其中，光伏建筑一体化板块在过去一周大涨15.86%，板块内个股掀起涨停潮，其中，汉嘉设计、秀强股份、启迪设计、华自科技、嘉寓股份等多股获20%涨停，其中，森特股份更是从6月22日至25日收获四连板，启迪设计、拓日新能同样收获两连板。

从个股数据来看，在过去一周内，森特股份涨幅达49.9%，秀强股份大涨40.90%，汉嘉设计涨28.52%，清源股份涨23.75%，瑞和股份涨23.63%。此外，光伏概念中的千亿大白马也出现上涨，其中，隆基股份在过去一周涨13.50%，市值超4600亿元。

机构预测光伏发电成本未来十年可能再下降

实现“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”的目标，光伏建筑是建筑业减碳的重要路径。根据国际研究机构伍德·麦肯齐(Wood Mackenzie)最新的报告，在过去的二十年中，太阳能光伏发电成本已经下降了90%，并且在未来十年内可能还会再下降15%至25%，此外，该机构称到2030年，太阳能将成为中国、美国、加拿大等国最便宜的新能源来源，这给光伏建筑的规模化推广提供了更多机会。

根据国家统计局的数据，截至2020年底，全国并网光伏装机容量253.43GW。6月24日，国家能源局公布的户用光伏项目信息显示，截至2021年5月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为4.16GW。

目前，市场上的光伏系统一般可分为集中式和分布式。集中式光伏电站，一般指的是利用荒漠、戈壁等资源条件好的地区，集中建设大型光伏电站，发电直接并入公共电网，接入高压输电系统供给远距离负荷。分布式光伏指的是在用户场地附近建设的光伏发电设施，用户自发自用、多余电量上网。

其中，分布式光伏又分工商业项目和户用项目。此次计划试点的是屋顶分布式光伏，其具体应用方式包括BAPV(以屋顶为载体、没有建筑功能)和BIPV(光伏与建筑更深层次的融合产物)两种。记者了解到，BIPV是一种将太阳能发电设备集成到建筑和建材上的技术。相较于BAPV，BIPV更强调光伏和建筑的结合一体化，建材属性更突出，其在建筑上的应用场景也更加丰富。

今年以来多晶硅等光伏原材料价格上涨

值得注意的是，今年以来，上游硅料短缺和价格上涨等因素，光伏产业的发展面临一定的成本压力。

其中，硅料是光伏行业必不可少的主要材料。行业数据显示，2021年全球多晶硅总产能约57万吨，而下游硅片整体产能跃升至300GW，对应多晶硅需求78万吨。据中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，6月16日，国内单晶复投料成交均价为21.72万元/吨，周环比涨幅为0.18%;单晶致密料成交均价为21.34万元/吨，周环比涨幅为0.14%。

意华股份通过互动平台回应表示，钢材的涨价会影响光伏支架业务的利润，公司通过与客户协商已经完成产品价格上调。

对此，6月10日，中国光伏行业协会发布了《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》，呼吁建议全体会员和光伏企业自觉抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为，以及非自身生产经营需求的投机行为。自觉抵制电池组件环节低价倾销等恶意竞争的不当行为，让硅料价格尽快回到正常区间，共同推动行业健康可持续发展。

行业龙头三个月涨幅超5成

在个股中，东方日升主要从事的业务包括太阳能电池片、组件、新材料、光伏电站等业务，近期在研究多款BIPV产品，与科研院所及产业链协同单位等合作共同推进项目产业化落地，位于公司江苏金坛基地的BIPV项目已并网并投入运行，项目收益率达到14.8%。

此外，清源股份今年3月在有关平台回复称，公司已于今年一季度研发出民用BIPV产品，预计于今年第三季度实现民用BIPV产品的销售，同时公司正在加紧研发商用BIPV产品。而拓日新能的BIPV光伏建筑一体化项目也曾多次入选住建部示范项目，在光伏屋顶电站项目设计及建设方面积淀了丰富的经验，具备承建屋顶光伏电站的能力。

方大集团称，公司目前已有BIPV、分布式太阳能光伏电站等产品和业务，并将依据国家有关光伏政策、市场等情况确定是否扩大光伏相关产业规模，满足市场需求。

6月25日，隆基股份与国内建筑金属围护领域的龙头企业森特股份正式签署战略合作协议，携手进军BIPV市场。值得注意的是，自3月25日以来，上周连续收获四个涨停的光伏龙头隆基股份涨幅已超过57%，而森特股份涨幅更是超过143%。

据了解，今年3月5日，隆基股份发布公告称，拟以16.35亿元作价收购森特股份27.25%股份，交易完成后，隆基股份成为森特股份的第二大股东。对于此次收购，隆基股份表示有助于公司扩大分布式市场范围，拓展光伏产品的应用场景。而隆基股份早在2019年6月就已经开始建设旗下首座BIPV工厂，且于2020年8月7日发布了首款装配式BIPV产品“隆顶”，主要面向工商业屋顶用户。

BIPV规模化应用市场长期空间有望达万亿级别

目前，国内BIPV主要应用于新建工商业屋顶，住宅领域布局较少。本次国家能源局下发的《通知》将应用场景拓宽至党政机关、住宅，以及医院、学校等公共机构，市场普遍认为BIPV行业有望进入放量增长阶段。

浙商证券指出，硅料供需失衡、价格高是目前光伏行业一大痛点。目前多晶硅致密料均价已上涨至200元/千克，2020年12月至今累计涨幅超140%，大幅挤压下游各环节盈利空间。碳中和背景下，下游光伏装机未来十年大幅增长，2021年硅片产能规划超300GW，而2021年全球硅料仅能满足180-190GW硅片需求，硅料缺口大。传统硅料扩产周期长，预计2022年供给仍较紧张。

此外，对于未来硅料行业的发展，浙商证券还提醒称，在目前硅料价格高涨，行业企业接连涨价的背景之下，需要防范光伏产品或技术快速迭代和产能扩张竞争格局恶化的风险。兴业证券则认为，结合多因素判断，光伏上游原材料价格历史性大顶已经铸就，虽因需求旺盛，短期未必像样跌幅，但上涨可能性已经很小，本轮价格上涨，预期推动是关键力量之一，当前政策和行业基本面已经不再支持预期继续上调，预计预期稳定之后，行业将开始持续拿货，成交将进入放量区间。

根据国家统计局数据和中国建筑科学研究院测算，我国目前既有建筑面积约800亿平方米，同时目前市场上每年新增近一亿平方米的采光瓦屋顶面积，一旦走向规模化应用，BIPV将是一个近万亿元的市场。(许晓芳)