每日速读!为什么买FOF?

2022-09-12 22:38:33    来源:财商侠客行    

最近和朋友聊天,她说自己研究了一通,发现养基和养娃其实是一样的。


(资料图片)

一开始信心满满,觉得自己的小孩最漂亮,All In的都是跑得最快的行业基金,也称“最锋利的矛”;

早教课上遛一遛,发现别人早在胎教就是全英教育了,自己是不是得降低预期?于是从行业基金转向均衡型产品;

到了小学试卷一发,学霸是不可能当学霸的了,要不整个二胎分散风险?所以FOF安排上了……

自己选基、养基,难度大,所以有了FOF,那么,和普通基金相比,FOF究竟有什么不同呢?

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公募FOF其实是一个相当成熟的产品,最早出现在美国,已经有近40年的发展历史,2017年正式进入我国,截至2022年6月30日,国内已经成立了 306只公募 FOF 产品,总规模超过2000亿元。

FOF的英文全称是“Fund of Funds”,即“基金中基金”。在我国,公募FOF必须将80%以上的基金资产投资于公募基金,另外不超过20%的资产在合同约定范围内可投资于股票、债券等金融工具。

简单说,FOF就是主要投资于基金的基金。

买FOF,就相当于请专业人士帮我们买了“一篮子”基金。

为什么这么做?

大家都知道,市场有涨跌,行业有周期变化,A股投资风格更是常常从一个极端走向另一个极端,而基金经理都有各自的能力圈,擅长的市场风格和行业也并不相同。

如果单押一只基金,可能会存在过于集中某种风格或者资产的风险,很难在各种市场环境下都有所表现,短期波动也会较大。

在近几年的A股市场当中,相信很多买基金的小伙伴对此都深有体会。

所以,理论上,FOF希望解决的,就是通过投资于多只不同风格、不同行业及主题的基金,降低单只基金波动对整个基金组合的影响,给投资者带来更好的投资体验。

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有小伙伴会说,普通基民也可以自己搭配着买基金啊,这跟FOF有什么不一样呢?

作为专业的基金买手,FOF有三个独特的优势。

①资产配置能力

作为专业的机构投资者,FOF可以帮我们进行资产配置。

也就是说,将不同类型、不同风格主题的基金进行搭配组合,把鸡蛋放进不同的篮子里,进一步分散投资风险。

这么做的好处就是,可以在一定程度上降低基金净值波动、提升投资体验,也能更好地匹配养老等长期稳健的投资需求。

②专治“选基困难症”

面对琳琅满目的基金产品,小伙伴们是不是常常会有“选择困难症”?

截至2021年底,我国公募基金数量已经超过9000只,比股票数量还多,其中又分为股票基金、混合基金、债券基金、QDII基金、商品基金、REITs等各种类别,每种风险收益特征都不尽相同。

数据及图表来源:易方达投资者教育基地

面对这些种类多样、风格各异、业绩表现千差万别的基金,如何挑选?这也是FOF最大的优势所在。

FOF投研团队一般都有自己的专业选基框架,可以通过定量、定性等方式,在市场中精选业绩好、性价比高的基金,解决基民在基金投资时“选基难”的困扰。

③养基专业户

买了基金什么时候卖?

市场风格变化,基金要不要跟着做调整?

基金经理离职了,手里的基金怎么办?

……

在基金投资当中,除了买基金,如何管理也是一大难题。

FOF则充当了 “基金小管家” 的角色,基金经理会进行一系列的投后跟踪管理,根据市场环境变化以及基金表现灵活调整投资组合,在一定程度上帮我们解决了“养基难”的问题。

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不过,需要注意的是,FOF在提供了专业的买基养基方案的同时,也需要基民支付多一重费用。

一方面,跟购买其它公募基金产品一样,FOF基金需要收取 基金管理费、托管费和申赎费 。

另一方面,由于FOF投资的标的也是基金,这些底层基金本身也会发生上述费用,国内外的FOF都会有双重收费。

不过,为了尽量降低双重收费的影响,监管规定FOF投资于自家基金的部分,免除FOF本身的管理费,以及这部分所投基金的申购费、赎回费 (应记入基金财产的赎回费除外) 、销售服务费,如果所投基金的托管人和FOF托管人是同一家,那么这部分FOF托管费也可以免除。

另外,不同类型的FOF费率水平也是不同的。

数据及图表来源:易方达投资者教育基地

从上表可以看到,股票型FOF和混合型FOF的费率平均来看比债券型FOF更高。

但即使是同类型的FOF,费率也存在差别。

目前市场中275只混合型FOF中,管理费最低的只有0.3%,但最高的可以达到1.2%。而且,FOF的费率不一定比同类型的普通基金低哦!

所以,在购买FOF产品的时候也不能偷懒,一定要注意阅读基金合同与招募说明书,了解具体的费率水平。

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写完这篇FOF小科普发给朋友,还不到10秒钟,她就甩回来一个问题:

“说好的降低波动,但今年看来也不妥啊,你看,我手里的FOF居然也跌了20%!是我买错了吗?”

FOF是不是等于低风险、低波动?

朋友真的买错了吗?

感兴趣的小伙伴记得点在看,女侠下期跟你分享。

投资有风险,入市需谨慎

财商侠客行 仗剑走江湖,飒沓如流星

黄衫女侠|文

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