文 喜胖不胖（转载请注明出处）
一、市场温度
9月13日，市场温度37.3℃，比上一个交易日升温约1℃。
【资料图】
A股全天还算稳，上证指数、创业板指收微涨。不过全市场成交量持续萎缩，全天交易量不过7200亿左右，算是近一周低点了。
二、行业温度
行业涨跌：
涨：畜牧、医美、大消费走强；物流、汽车、军工板块活跃，
跌：地产、电力、煤炭、燃气走弱，CRO概念重挫。
今天医疗板块又是一记重锤。
主要源于白灯昨天签署了一项行政命令，要启动一项国家生物技术和生物制造倡议， 目的是减少依赖他国材料和生物生产能力。
这 对整个医药、医疗行业有什么影响？
首先有个概念要明白 ，生物制造不只和医疗/医药相关，是指通过生物技术，对微生物进行编程，以制造特种化学品和化学物。
生物技术的创新会 涉及多个领域，包括卫生，农业和能源， 最终是寻找作为石化生物产的替代方法。有行业分析表明，在本十年结束之前，生物工程可能占全球制造业产出1/3以上。
倡议中特别提到的有关 “生物技术在内的关键产业的离岸外包，有可能会威胁到美国获得重要化学品和活性药物成分等材料的能力。”
这就和整个大医疗板块， 特别是CXO有关了。
CXO，俗称医药外包，主要分为CRO、CMO/CDMO、CSO三个环节，意思分别对应医药行业的研发、生产/研发制药、销售三大环节，可简单理解为研发外包、生产/制药外包、销售外包。
国内近十年CXO板块的崛起，其中一大部分订单（70%、80%利润来源）是为美国创新药药巨头服务。
美方药企之所以愿意把订单放给中国，一是因为 外包服务本身不是创新药的核心 ；其次，创新药的研发是需要重金投入，周期也很长，考虑到 降本增效的需求 ，中国有人才有技术，同时在临床研究各阶段的研发费用仅为发达国家的30%-60%，生产费用更低。
所以说， 这个倡议对我国CXO板块的打击会更直接，毕竟大部分订单都来自于美国药企。
今天收盘后，整个CRO板块跌幅在-5%以上，不少原料药企直接跌停了。
但另一角度来说，越有打压，越会有反抗。
特别是 对国内的创新药来说，此提案的影响不大。 甚至可以说某种程度上是在倒逼国家、药企必须自立更新去搞研发，以应对未来，或者说已经到来的老龄化社会。
除此之外， 对于中药来说影响也不大。 作为医药行业里一个比较独特的细分领域，中药所处的“国产替代”更有其优势可以发挥，而且在我国的群众文化基础也比较深。
目前医药/医疗板块的强烈悲观，更重要的因素还是集采的后遗症让投资者、药企的情绪处于低估，缺少创新的动力。
不过最近医保局已经陆陆续续在出台有关鼓励药企创新的政策，以创新药为例，最新的政策中提到，集采重点将用量大、采购金额高、竞争充分、临床使用成熟的药品纳入采购范围， 创新药由于临床使用量不确定、竞争不充分，暂未纳入集采品种范围。
等一个穿越寒冬的大医药市场，还需要更多的时间。
风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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