总共两轮问询
(资料图片)
两轮都问到创业板定位问题
发行人及本次发行的中介机构基本情况
发行人的主营业务
公司以“成为世界每个家庭的电器安全守护者”为愿景,一直专注于热熔断体等电路保护元器件的研发、生产和销售,主要产品为合金型热熔断体和有机物型热熔断体,并积极拓展了温控器等潜力产品,其中 热熔断体产品为福建省的单项冠军产品 。公司产品系列丰富,现有 6 大产品系列, 268 种产品规格,其中,热熔断体产品是行业内产品种类最齐全、技术参数领先、应用范围最广的企业之一,能够满足下游客户多样化的需求。公司产品目前主要应用于家用电器市场领域,已形成了一定的市场优势。同时,公司注重新兴产业发展,通过快速跟踪新兴市场需求,以科技创新为驱动,持续开发新产品及迭代产品, 正不断向汽车电子、工业设备、消费电子、智能互联等新兴市场领域拓展,市场前景广阔。经过多年的发展和积累,公司的产品研发能力、工艺装备水平、生产经营规模、产品市场占有率、客户满意度等方面均处在行业较高水平,是目前国内外领先的热熔断体生产企业之一。
公司作为国家第二批专精特新“小巨人”企业 、全国熔断器标准化技术委 员会小型熔断器分技术委员会“标准化工作杰出贡献单位”,以及高新技术企业,高度重视技术研发和自主创新能力提升,经过多年发展形成了较为深厚的技术积累。公司主要通过自主研发,围绕提升产品竞争力,建立了涵盖产品设计、材料应用、制造工艺、产品检测验证等多方面的技术体系,掌握了合金配方技术、特脂配方技术、有机物配方技术和 PPTC 配方技术等多项核心专有技术,并利用与之相关的关键要素生产适合市场需求的高品质产品。截至本招股说明书签署日,公司拥有发明专利 4 项,实用新型专利 48 项,另有多项发明专利在申请过程中。
控股股东和实际控制人
截至本招股说明书签署日,郭源星直接持有发行人股份 4,177.01 万股,占发行人股份总数的 52.21% ,为发行人的控股股东。同时,郭源星直接持有慧博源投资 43.83% 出资份额并担任其普通合伙人(慧博源投资持有发行人 1.57% 的股份),并直接持有和创远投资 59.47% 出资份额并担任其普通合伙人(和创远投资持有发行人 1.43% 的股份),从而合计间接控制了发行人 3.00% 的股份;且郭源星通过与郭雅琪签订的《一致行动协议》控制了发行人 4.90% 股权的表决权。由此,郭源星合计直接及间接控制发行人股份的比例为 60.11% ,为发行人的实际控制人。
最近两年内,发行人的控股股东、实际控制人未发生变化。
发行人的股权结构
截至本招股说明书签署日,发行人的股权结构如下:
募集资金用途
经公司于 2021 年 9 月 29 日召开的 2021 年第三次临时股东大会审议批准,公司本次向社会公开发行不超过 26,680,000 股新股,募集资金在扣除发行费用后将用于以下项目:
发行人报告期内的主要财务数据及财务指标
发行人选择的具体上市标准
根据天健所出具的《审计报告》(天健审〔 2022 〕 3 - 175 号),发行人 2020 年度、 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司的净利润分别为 4,703.73 万元、 5,074.09 万元,均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。
公司结合自身情况,选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第(一)项规定的标准,即最近两年净利润均为正,且累计净利润不低 于 5,000 万元。
问题 10. 关于创业板定位
申请文件显示:
( 1 )发行人主要从事热熔断体等电路保护元器件的研发、生产和销售,主要产品为合金型热熔断体和有机物型热熔断体。发行人拥有 4 项发明专利和 45 项实用新型专利。截至报告期末,公司共有研发人员 56 人,占员工总人数的 10.83% 。报告期各期,发行人研发费用分别为 706.70 万元、 753.78 万元、 747.35 万元、 451.43 万元。
( 2 )报告期各期,发行人营业收入分别为 12,840.65 万元、 12,880.46 万元、 14,644.60 万元和 8,605.57 万元。 2018-2020 年复合增长率为 6.79% 。
请发行人:
( 1 )说明发行人主要产品服务所处细分市场构成和规模,行业内主要竞争对手及其情况,发行人在各细分市场的市场占有率和行业地位,发行人与同行业可比公司的竞争优劣势。
( 2 )结合发行人毛利率水平、主要产品技术门槛、技术水平、研发投入、市场地位,以及与同行业可比公司比较情况,分析并说明发行人核心竞争力和竞争优劣势,发行人研发费用金额较少的原因,核心技术是否具有先进性;发 行人与主要客户其他供应商的产品相比是否较为同质化、会否被主要竞争对手产品替代。
( 3 )结合主要产品客户测试验证周期、主要产品与国内外竞争对手相比存在的差距和不足等,说明报告期内发行人主营业务收入增长较为缓慢的原因,发行人进一步扩大市场份额是否存在技术研发、市场渠道等方面的实质障碍,发行人主营业务是否具备成长性。
( 4 )结合自身核心竞争力、市场潜力,报告期各期研发支出、研发人员及其占比等,详细分析并说明自身的创新、创造、创意特征或其中某一项特征,发行人是否符合创业板定位。
请保荐人发表明确意见。
问题 2. 关于创业板定位
申请文件及首轮问询回复显示:( 1 )报告期各期,发行人营业收入分别为 12,880.46 万元、 14,644.60 万 元和 16,834.81 万元。公开资料显示, 2018-2020 年家电市场销售额持续下滑。( 2 )关于市场空间、市场占有率等多项关键数据来源于北京智多星信息技术有限公司发布的《 2020 年版中国温度保险丝市场竞争研究报告》。根据相关预测,全球家用电器用热熔断体 2019 年的市场规模为 8.49 亿元,预计到 2024 年 将达到 13.33 亿元, 2019-2024 年复合增长率为 9.4% 。
请发行人:
( 1 )说明发行人业绩增长与家电行业变动趋势不一致的原因。
( 2 )说明发行人产品未来市场需求情况、市场空间情况及其测算依据;发行人在市场规模总体较小、竞争对手较多的情况下如何进一步扩大市场份额,主营业务是否具备成长性,是否符合创业板定位。
( 3 )说明预测家用电器热熔断体市场规模持续增长的依据是否充分;《 2020 年版中国温度保险丝市场竞争研究报告》是否为付费或定制报告,出具报告机构是否具有权威性,相关数据的来源是否真实、准确。
请保荐人发表明确意见。
声明 ： 本公众号致力于好文推送（欢迎投稿）， 本篇文章（含图）不涉及任何商业合作， 版权归属原作者所有！ 我们对文中观点保持中立，分享不代表本平台观点， 请勿依照本订阅号中的信息自行进行投资操作，若不当使用相关信息造成任何直接或间接损失，需自行承担全部责任。 如果您认为我们侵犯了您的权益，请联系我们，我们将第一时间进行核实删除！
沟通请 联系杨律师：微信/电话15692107373
热门
营业执照公示信息