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(资料图)

在光伏产业，“内卷”一词风靡两年，然而疯狂扩产还在继续。资本的疯狂、政府的热情、企业的雄心不断促进产业链加速发展。

那么问题来了，在各路好汉一窝蜂投产的情况下，未来光伏光伏出现阶段性产能过剩奖惩必然。而巨量的过剩，必将引起惨烈竞争和强烈的洗牌。因此对于行业中玩家们的投产情况，做出判断就能对行业发展形成更前瞻的认知。

众所周知，光伏能够实现装机上网，离不开原材料硅料的供应情况，而新增产能放量的节奏就决定着装机的上限。

这里我们先来看行业企业硅料规划情况：

（数据来源：黑鹰光伏时间截止 9.26 ）

以上合计对应的分别是 22 、 23 、 24 年的多晶硅产能，单位是万吨。

如果按照 1 万吨硅料生产 3GW 硅片组件来看，截止 2022 年底，我国多晶硅企业总产能可生产的光伏组件规模超过 385.8GW 。 23 年、 24 年则更为夸张，分别为 963.3GW 、 1140.3GW 。

而值得一提的是，随着电池大尺寸、薄片化的不断发展，光电转换效率不断提升，每瓦电池片所需的硅料量呈现逐渐下降的趋势。 这就意味着，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件将会不断提高。行业评估预测，到 2025 年，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件规模可望达到 4GW 。

以上是供给的情况。具体还是要看需求。

据东吴证券新财富分析师曾朵红预测：“当下光伏需求仍为高增长期。 2022 年国内新增装机需求预计 90GW ， 2023 年需求预计 130GW+ ；随着俄乌局势，欧洲能源成本上升超预期，加速欧洲碳中和进程 2022 年海外装机 150-160GW 。

整体基于供应能力及需求超预期，我们预计 2022 年全球光伏装机至 240-250GW ，同增 40%+ 。 2023 年我们预计全球光伏装机 360-370GW 。 ”

由于一众硅料厂产能释放集中于下半年，上半年硅料价格仍处高位，下半年尤其是四季度随着产能陆续释放，价格将逐步回归。根据光伏装机量与光伏组件容配比 1.2 计算： 22 年全球光伏装机取 245GW ，则需要光伏硅片组件 294GW ，而依据当前硅料厂商爆产能的进度，到 22 年底，可提供的硅片组件 385.8GW ；而到 2023 年，面对 438GW 的实际新增光伏硅片需求，对应的却是 963.3GW 的海量供应。

那么事实情况会这么夸张吗？

要知道硅料企业年底的规划产能不等于有效产能，但即便给些折扣来算，考虑到海外以及早年产线落后产能的退出，供给上肯定还是过剩的。国金统计了 2019 年前面临淘汰的“落后产能”对应的硅片供应是 100-120GW ，那么对应的落后多晶硅料产能约在 30-40 万吨左右。

因此实际的供需情况是， 2022 年全球光伏新增装机取 245GW ，需要光伏硅片组件 294GW 。对应的实际硅料产能为 100 万吨左右（名义 128.6- 落后 30 刚刚够用），所以今年的光伏行业：供需处于紧平衡状态，市场知道产能会过剩，但其实硅料价格也一直难跌下来。而 2023 年情况就不一样了， 2023 年全球光伏新增装机取 365GW ，对应的光伏硅片组件 438GW ，对应的实际硅料产能为 150 万吨上下，而届时行业 300 多万吨的供应量， 如果不是 PPT 产能，后续带来的产能过剩会有多离谱就可想而知（但如果实际没落地那么多则另当别论）。 届时一旦由于产能过剩开打价格战，市场的定价权将由低成本企业决定，高成本的小企业就面临停产甚至破产风险。

不过从中长期来看，新能源替代化石能源已是大势所趋，光伏行业未来空间也足够大。就短期而言，保持一定程度的产能过剩，则有利于行业降本提效。根据隆基能源研究院的预测，到 2030 年，全球新增光伏装机需要达到 1500GW-2000GW ，相当于 2021 年新增装机量的 10 倍！依旧具有长期空间。

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关键词：先行指标成本上升

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