今天港口航运板块盘中拉升走高，中远海能涨停，近四个交易日大涨近30%；中远海能、宁波海运等跟随封板。
(资料图片仅供参考)
消息面上，波罗的海干散货运价指数周二上涨1.7%至1875点，因海岬型和巴拿马型船舶的运价上涨。
海岬型船运价指数上涨2.8%至2247点。海岬型船日均获利增加498美元，至18631美元。巴拿马型船运价指数上涨2.3%至2136点。
关于航运，有机构认为俄油禁运扩大运力需求，油运板块有望迎来周期反转。
航运产业链
航运可分为油运、干散货运输、集运三大子版块。
油运以原油、成品油运输为主，与石油化工行业密切相关；
干散货运输以煤炭、铁矿石等散装货物运输为主，下游主要为房地产、汽车、能源等行业；
集运则是以集装箱为载体的运输方式，主要涉及的下游行业为贸易业。
欧盟俄油禁运方案将于2023年初生效，届时欧盟将禁止进口俄罗斯原油，增加从美国、西非、中东等地区的原油进口。
同时俄罗斯将增加向欧盟以外各国的原油出口，即 美国-欧洲、西非-欧洲、中东-欧洲、俄罗斯远东航线等长距离航线将代替俄欧之间的短距离航线。
据测算，俄油禁运导致的运距拉长将使全球油运 需求大幅扩张14% ，成为油运板块周期底部反转的决定性影响因素。
在油运板块中，原油的运输主要依靠Panamax、Aframax、Suezmax、VLCC四种型号油轮。
Panamax以巴拿马运河通航条件为上限，船舶总长度不能长于230米，宽度不能宽于32.30米，最大载重吨位为8万吨，适用于阿姆斯特丹-鹿特丹等航线；
Aframax的主要特点是船舶宽度超过32.31米，最大载重吨位为12万吨，但考虑到实际经营成本，运营中的阿芙拉型油轮载重吨位一般为8万吨-10万吨，适用于北海-欧洲大陆、科威特-新加坡等航线；
Suezmax以苏伊士运河通航条件为上限，最大载重吨位为20万吨，适用于黑海-地中海、西非-鹿特丹等航线；
VLCC是远距离原油运输的主力船型，相比于其他船型具有更高的性能，最大载重在32万吨左右，适用于中东-美湾、中东-新加坡、西非-中国等超长距离深海远洋航线。
运力供给或已达到峰值
“碳中和”背景下油运市场萎缩，船东扩大资本开支意愿减弱；叠加老船拆解和减碳降速政策即将生效，未来实际运力供给收缩。
油轮前期资本开支大、生命周期长，因此船东在购买新船时往往会考虑较长时期的市场变化情况。
在各国积极推行“碳达峰”“碳中和”、大力发展新能源产业的背景下，未来全球石油消费量下滑是必然趋势。油轮的盈利情况与石油供需格局密切相关，全球石油消费量下滑将导致油轮盈利情况恶化。
在此预期下， 船东扩大资本开支建造新船的意愿减弱，未来油轮供给增量有限。
同时，目前15岁以上的老龄船占比近四分之一，据克拉克森预测，2022年将有110万Dwt的VLCC被拆解，2023年该数据将上升至300万Dwt。
由于老龄船在盈利、安全、碳排等方面的劣势逐渐显现，未来油轮拆解量将进一步走高。此外，EEXI和CII政策的实施将迫使部分油轮降速行驶，也将导致全球有效运力供给收缩。
受俄油禁运影响，未来油运板块的供需缺口或将达到历史极值，未来油运价格有望迎来景气大周期。
重要提示 ： 股市有风险，入市需谨慎！以上内容仅供投资者参考，仅出于传播财学资讯的目的，不作为投资决策的依据。
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