每日讯息!11月焦炭进入下行通道

2022-11-07 08:37:15    来源:我的钢铁    

回顾10月焦炭市场,焦价呈现出涨后持稳,节前(9月22日)第一轮提涨湿熄100元/吨(干熄110元/吨),于国庆期间落地;第二轮提涨,却被钢厂低利润的现实拖累导致提涨未能落地。

展望11月焦炭市场,成材市场旺季过去、淡季来临,钢厂对原料采购积极性有所降低,叠加原料焦煤价格回落、成本支撑下移,以及山西限产焦企复产、供应上升,焦价有回调风险,考虑焦煤回调幅度以及焦煤、焦炭低库存状态,焦炭不具备大幅下跌动力。


(资料图片仅供参考)

一、价格情况

进入10月,焦炭价格只出现了一次价格调整,于2日出现了一轮价格上涨,涨幅湿熄100元/吨,干熄110元/吨;12日焦企开始第二轮提涨,鉴于钢厂盈利情况,迟迟未能落地,焦炭价格直至月末保持稳定。

31日MyCpic 冶金焦国产现货价格指数报2773.7元/吨,10月均价2769.4元/吨;山西准一焦2560元/吨,一级焦2650元/吨,出厂承兑含税价;港口准一级出库价格2700元/吨,一级出库平仓价格2800元/吨;港口准一级平仓价格2810元/吨,一级平仓价格2910元/吨。

美联储加息造成的全球大宗商品降价,共同造成出口价格的下移,10月焦炭出口价格一般,贸易商出口订单接货意愿不强。

二、供应方面

10月焦炭产量整体处于大幅减产状态, 主要集中在山西地区。山西地区因疫情影响原料库存到货、环保限产以及亏损等原因,减产幅度较大,日均产量较月初减少3.5万吨/天。

10月Mysteel调研全国焦钢月均产量110.7万吨/天,较9月115.5万吨/天减少4.8万吨/天,较去年10月108.4万吨/天增加2.3万吨/天;其中Mysteel统计山西焦企开工率66.9%%,较月初开工率下滑12.4%,焦炭日产20.4万吨,较月初日产下降3.5万吨。

10月焦企持续亏损状态,生产积极性不高。28日Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利-80元/吨;山西准一级焦平均盈利-97元/吨,山东准一级焦平均盈利-22元/吨,内蒙二级焦平均盈利-80元/吨,河北准一级焦平均盈利-12元/吨。

10月焦化淘汰产能消息频出,年底集中落地可能性不大;再则今年产能净新增,焦化产能处于过剩状态,今年主要是开工问题。

对于10月份山西淘汰4.3米焦炉消息,据我网统计山西4.3米焦炉涉及在产产能3086万吨,相关企业均有淘汰落后产能的准备计划,至2023年底预淘汰2586万吨,预新增4860万吨,至2025年底全部退出淘汰,预计2025年累计新增5175万吨;

据我网了解这部分产能集中今年年底淘汰可能性不大。截止2022年10月28日Mysteel调研统计,2022年已淘汰焦化产能940万吨,新增3168万吨,净新增2228万吨;

预计2022年全年淘汰2804万吨,新增5328万吨,净新增2524万吨。(2021年已淘汰焦化产能2326万吨,新增4928万吨,净新增2487万吨)。

三、需求方面

10月铁水产量保持高位震荡,焦炭需求维持高位。10月247家钢厂铁水月均产量238.6万吨/天,较9月237.5增加1.1万吨/天。28日Mysteel调研247家钢厂高炉炼铁产能利用率87.64%,环比下降0.62%,同比增加8.81%;钢厂盈利率27.71%,环比下降10.82%,同比下降53.68%;日均铁水产量236.38万吨,环比下降1.67万吨,同比增加25.07万吨。

四、库存方面

高开工下焦炭供需处于紧平衡状态。10月贸易商以出货为主,市场销售基本为焦企直对钢厂;上中游库存均在向下游转移,但整体社会库存仍在下降,月环比下降77.06万吨;

28日Mysteel调研独立焦化库存119.0万吨,减6.6万吨;钢厂焦炭库存603.96万吨,减23万吨;港口焦炭库存267.2万吨,减4.4万吨;各环节焦炭总库存990.1万吨,周环比减34.0万吨。

高需求对价格确有支撑,但是下游负利润对焦价抑制作用更强;钢厂普遍亏损状态下,对于焦炭提涨抵触性高,这也是为何下半月即使焦炭去库,但是第二轮提涨也无法落地。

28日Mysteel调研247家钢厂盈利率27.71%,环比下降10.82%,同比下降53.68%;26日Mysteel调研唐山主流样本钢厂普方坯平均亏损235元/吨,周环比增加37元/吨,月环比下降168元/吨,年同比下降312元/吨。

五、11月焦炭市场展望

焦炭基本面进一步宽松:

1 、疫情好转 产量释放:

因疫情、环保政策导致的限产结束,11月部分独立焦企将迎来复产,叠加新投产能逐步达产,焦炭供应有上升空间;受利润限制,上升高度受限。

2 、下游成材需求转弱 高炉检修增加:

11月份随着钢厂亏损以及成材淡季来临,对钢市后期不看好情况下,钢厂高炉检修将增加,焦炭需求下降,预计11月份焦炭日耗降幅3万吨/天。26日Mysteel调研唐山主流样本钢厂普方坯平均亏损235元/吨,周环比增加37元/吨,月环比下降168元/吨,年同比下降312元/吨。

前三季度焦炭出口利润较高,出口量大幅上升。10月焦炭出口利润持续低位,出口新订单较少,预计11月焦炭出口量大幅减少,减少70万吨左右。9月份中国焦炭出口量为127.14万吨,环比上月增长26.5%;1-9月焦炭出口量为731.1万吨,比去年同期增长41.2%。

3 、原料焦煤产量上升 成本下移:

随着煤矿复产,焦煤供应上升,焦煤价格也将迎来下跌,焦炭成本也随之下移,为焦炭下跌提供空间。

4 、焦炭价格仍具有抗跌性:

焦煤价格较为坚挺,焦化企业生产企业成本居高不下,生产销售利润长时间不足,企业缺乏大幅增产信心,在低库存的背景下,焦炭价格抗跌性尚存,所以不必过于悲观(当然这是建立在钢材不崩塌情况下)。

总而言之,11月因成材走弱带来的负反馈风险加剧,焦炭价格承压下跌,预计本周焦炭第一轮提降落地。近期焦炭核心矛盾来源于下游市场,重点在于成材市场何时止跌企稳。

[责任编辑:h001]
关键词: 同比下降

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