银行股涨幅排行榜:
【资料图】
状元:江苏银行,34.68%;
榜眼:成都银行,30.01%;
探花:苏州银行,26.33%。
年涨幅超10%的银行股只剩8家。本周中字头国有大行涨幅明显,中信银行、中国银行、交通银行进入年涨幅超10%银行序列,可喜可贺!
“2022年银行股新三衰”,招商、平安和宁波,这周表现非常不错。招商跌幅回到-30%以内,再次跑赢创业板指。加油!争取年末再冲刺一下,看看能不能跑赢沪深300?
本周,市场讲国企估值重定价,中字头大涨。银行显然是最大中字头企业,受益这个概念,再叠加房市利好政策,本周银行板块大幅跑赢上证指数!
截至本周,银行板块年内涨幅-3.13%。
同期三大指数: 上证指数-14.78%;沪深300指数-23.57%;创业板指-30.50% 。
银行股跑赢上证指数11.65个百分点。
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银行天花板之宁波银行,7大优点、3大缺点
上篇,从9个维度给南京银行画了一张自画像,展示了南京银行的优秀。有网友补充了1条,构成了十全十美的南京银行。
大佬刘认为: 南京银行的10个方面,单讲任何一个方面,可能都不是最优秀的;但南京银行少有短板,10个方面组合在一起,就变成十全十美,稳健的优秀,鲜有对手。
有很多老板不服,让大佬刘分析一下银行股中天花板存在的宁波银行。
所以,今天,也从10个维度,来展示银行股中的明珠——宁波银行。
1)宁波银行的资产规模暴力扩张,高速飙涨。
宁波银行的总资产,从2018年的1.1万亿,增长到2022年末近2.4万亿,增长约118%, 4年复合增长率21.5% ,比我国总财富增速,要翻一倍,高速飙涨。
2)宁波银行的营业收入,暴力飞涨。
伴随总资产规模的高速飙涨,宁波银行的营收也暴力飞涨。从2018年的289.3亿,到2022年的607亿左右,增长110%, 4年复合增长率20.4% ,与资产规模扩张速度完全吻合,暴力飞涨。
3)宁波银行的净利增长,飞速狂飙。
有了营收的暴力飞涨,宁波银行的净利飞速狂飙,增长速度在上市银行中总是佼佼者。从2018年的111.9亿,到2022年的230亿左右,增长106%, 4年复合增长率19.7% ,飞速狂飙,感觉不是银行股,像是赛道股。
4)宁波银行的不良贷款率,天花板的存在。
宁波银行的不良贷款率,这些年, 稳定保持在0.78%左右 ,不多讲了,天花板的存在!
5)宁波银行的拨备覆盖率,又是天花板。
宁银行的拨备覆盖率,这些年, 长期稳定500%+ ,不多讲了,又是天花板。
6)宁波银行的净利差,有波澜,却不低。
宁波银行的净利差,这些年, 始终保持在2%以上 。虽有波澜,始终不低。
7)宁波银行的管理层,精壮之年。
宁波银行的行长,今年刚换上了1979年出生的庄灵君,再看其它8位副行长级别高管,全是精壮之年,更有84年的巾帼少壮。
8)宁波银行为了保证核充,反复多次再融资。
宁波银行的资产规模扩张速度过快,导致资本金消耗巨大,无法实现内生性增长。为了保证10%左右的核心一级资本充足率,宁波银行这些年反复再融资,甚至在2021年末重启了臭名昭著的配股再融资。
宁波银行的再融资摊薄效应,严重损害了老股东的股东权益比例。尽管宁波银行经营业绩是天花板的存在,从2014年中至今,采用后复权计算,宁波银行的股价涨幅和南京银行相当,这还是当前宁波银行估值高于南京银行的前提下。
这是宁波银行的第一大缺点。
9)宁波银行的股息分红率,始终上不去。
因为宁波银行无法实现内生性增长,还要不断外部再融资,导致其股息分红率,无法实现像南京银行一样,长期30%的股息分红率。宁波银行的股息率,一向以来在银行股中属于偏低。
这是宁波银行的第二大缺点。
10)宁波银行的估值向来偏高。
因为宁波银行的经营业绩优秀,所以市场总是给宁波银行最高的估值。宁波银行近3年的PE中枢,高达12PE,足足比其它银行股高出1倍!
高估永远是投资者的最大敌人!尤其是去年40以上价位高位接盘宁波银行的投资者,今年损失惨重!
这是宁波银行的第三大缺点。
总结: 宁波银行的10个方面,虽然有前面7个方面的天花板存在,但也导致后面再融资、低股息、高估值3个硬伤。
但是,随着配股的完成,估值的回归,25+低价位的宁波银行,又是银行股中的明珠!
希望宁波银行的优秀经营,在将来,还能继续。
宁波银行,值得拥有!
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最后,银行股水温表:
4.60倍PE,6.34%股息率,水温6.6度。
下表是大佬刘关注的27家银行股动态估值。(有的数据更新有延迟,不影响整体判断)
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大佬刘于2022年11月26日
声明:本文不构成任何投资建议。
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