中欧稳鑫180天：理财多面手

在经历1月的开门红之后，A股市场陷入了震荡下行走势，资本市场股债“跷跷板效应”再次显现，一贯被誉为“避风港”的债基，再次成为投资者眼中的“香饽饽”。

6月5日，中欧稳鑫180天持有期债券型证券投资基金（A类：018530；C类：018531）正式发行。

(资料图片仅供参考)

相比于波动更大的权益市场，债市由于缺乏业绩短期的爆发性，往往被投资者忽略。但拉长时间看，凭借小步快跑的步伐，在时间复利加持下，2013年以来的债市竟然跑赢了权益市场主流指数，其投资性价比可谓是更高一筹。

Wind数据显示，截至5月31日，自2013年1月1日以来，中债-新综合财富（总指数）涨幅跑赢沪深300指数和上证指数，其波动更是肉眼可见的小。数据显示，上述区间中债-新综合财富（总值）指数、沪深300指数和上证指数分别上涨57.09%、50.56%和41.22%。

数据来源：Wind

统计区间：2013.1.1-2023.5.31

即将于6月5日发行的中欧稳鑫180天持有期债基，投资债券资产的比例不低于基金资产的80%，，同时基金不直接参与股票投资。此外，180天持有期的策略，一方面利于投资者养成良好的投资习惯；另一方面，也有利于基金经理发挥“长跑”优势，增强基金收益弹性。同时，持有到期可以零费率赎回，进一步为投资者节省了投资成本。

作为一只债券型基金，新基金能够充分把握债市投资机会，180天持有期的设计，兼顾了收益性和流动性，更适合理财“稳健派”。

中欧稳鑫180天持有期债基拟任基金经理王慧杰，具有11年证券从业经验，超7年投资年限，投资风格稳健，善于通过合理控制组合杠杆和久期，在严格控制风险前提下，实现资产收益性、安全性和流动性的平衡，代表作中欧短债债券不仅业绩优秀，同时获得“聪明钱”青睐。

基金一季报数据显示，王慧杰2018年8月开始管理的中欧短债债券A，成立以来的净值增长率为23.54%，同期业绩比较基准收益率为13.58%，实现了9.96%的超额回报。尤为值得一提的是，基金历年年报数据显示，中欧短债债券A在2018年-2022年年度净值增长率分别为5.87%、3.53%、2.93%、3.27%和2.08%，连续五年正回报，同期业绩比较基准收益率分别为3.90%、3.33%、2.48%、2.85%和2.34%，为投资者提供了舒适的持基体验。（数据来源：基金定期报告，2023/3/31）

良好的中长期表现，使得中欧短债债券A获得“聪明钱”青睐，2022年年报数据显示，其机构投资者持有占总比例的94.23%。

围绕新基金的投资策略，王慧杰表示，将坚持其一贯的稳健投资风格，采用多重策略组合拳，在严格控制投资组合风险前提下，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。

第一：通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析，“自上而下”在各类债券资产类别之间进行类属配置，“自下而上”精选个券；

第二：在市场收益率以及个券收益率变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等力争增强组合收益；

第三：基金投资信用债的等级不低于AA+，投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的比例不低于50%。

展望未来债市走势，王慧杰表示，基本面趋势下行，未来债市整体看多，利率曲线牛陡，中短端好于长端。经济仍在下行并且并没有拐点迹象，市场交易重心转向货币宽松，随着信贷放缓，降息概率确实在增加，可以考虑博弈降息，中期利率下行方向不变。

除了实力基金经理掌舵，历经时间淬炼，中欧基金打造出了一只实力卓越的投研团队，旗下基金整体业绩优秀，屡获业内权威大奖，2015年—2022年更是连续8年蝉联金牛基金公司奖。（颁奖单位：中国证券报）

此外，根据海通证券最新发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》数据显示，截至3月31日，最近7年、最近5年在纯债类基金绝对收益排行榜中，中欧基金均位居TOP2（七年：2/43；五年：2/75）。

总之，债基是一个“多面手”，能够满足投资者不同方面的理财需求。短期闲置资金，对安全性要求较高，可以将其作为“储蓄罐”；暂时不知道投资啥，或者希望等等权益市场机会的投资者，可以将其作为“中转站”；具有长期稳健理财需求的投资者，可以将其作为资产“加油站”；想要降低资产组合波动的投资者，可以将其作为平衡风险的“压舱石”。