世界动态:2022年的美股：十四年最差！FAAMNG 集体惨跌，“大赢家”居然是它们

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受美联储持续加息引起经济衰退担忧、俄乌战争、供应链紧张、通胀飙升等多重不利因素的冲击，美国股市 2022 年录得 2008 年以来的最差年度表现。

(相关资料图)

14 年来最惨的美股

2022 年，美股三大股指均录得 2008 年以来的最差年度表现。

其中，道琼斯工业指数年度累计下跌 8.78%；标普 500 指数下跌 19.44%；纳指累计下跌 33.1%。

与此同时，纳指全年四个季度无一例外地下跌，跌幅分别为 9.1%、22%、4.1% 和 1%，这也是 2000 年互联网泡沫破灭以来纳指首次连续四季度下跌。

2022 年，通货膨胀重新抬头，全球股市价值损失了五分之一，成为金融危机以来最糟糕的一年。

另外，随着多国央行急于通过加息来遏制消费价格的上涨，2022 年债券市场下跌 16%，导致至少 1990 年以来的最大跌幅。

能源板块一枝独秀

在俄乌冲突的背景下，油气价格大涨，使得能源板块成为今年美股最大的赢家。2022 年，美股能源板块累涨近 60%，创历史上最大年度涨幅。

高盛集团表示，明年大宗商品可能将再度成为表现最佳的资产类别，回报率或超过 40%。

医疗保健板块也表现较为突出，头部医药巨头表现出色。

累跌的十个板块中，通信服务板块跌超 40%，表现最差，跌幅居前的非必需消费品跌逾 37%、IT 板块跌近 29%，都是几大科技股所在的板块。

此外，通讯服务板块今年以来暴跌近四成，为表现最差板块。非必需消费品板块今年暴跌约 37％。跌幅仅次于 IT 板块的是另一个对利率上升敏感的板块房地产。

高企的通胀正成为美国的顽疾，在这样的背景下，非必需消费品类股的前景难言乐观。根据圣路易斯联邦储备银行的数据，截至 2022 年 11 月，美国人的个人储蓄为 5200 亿美元，较 2020 年的 4.85 万亿美元大幅下降 89％。

石油股暴涨，科技巨头全部哑火

2022 年年初，苹果公司曾一度突破 3 万亿美元市值，特斯拉的市值也突破 1 万亿美元，还没改名的 Facebook 看起来也充满希望。

但到了年末，强如苹果，市值也仅勉强维持在了 2 万亿美元上方，而特斯拉的市值掉到了不到 4000 亿美元，改名为 Meta 的脸书市值更是缩水了近三分之二。

通信服务板块中的 Meta 全年跌近 65%，奈飞跌 51%，谷歌母公司 Alphabet 跌逾 38%，非必需消费品板块中的特斯拉累跌约 65%，亚马逊跌近 49%，IT 板块中的微软跌 29%，苹果跌近 26%。

石油股暴涨，其中，埃克森美孚全年累涨 87.41%，雪佛龙涨 58.46%。备受巴菲特青睐的西方石油表现更为出色，今年以来涨幅高达 119.1%。

美国头部医药供应商卡地纳健康今年以来上涨 54.08%，医药流通行业巨头麦克森上涨 51.82%，美国制药巨头默沙东上涨 49.42%。

IPO 市场

2022 年美股市场累计新上市 345 家公司 (纳斯达克 290 家、纽交所 46 家、美交所 9 家)，累计募资总额约 481.2 亿美元，首日破发率为 28.7%。

美股 IPO 市场 2022 年遭遇凛冽寒冬，全年上市家数仅 2021 年的 1/4，募资额仅 2021 年的一成出头。

12 月美股市场新上市仅 12 家公司 (纳斯达克 10 家、纽交所 2 家)，一半为 SPAC，另有两家为优先股上市，募资总额约 17.13 亿美元，首日破发率为 41.67%。

2023 年会如何？

今日迎来 2023 年的第一个交易日。

正如所有投资者所知，预测底部是徒劳的。没有两次危机是相同的，自 2008 年次贷危机以来世界经济发生了巨大变化，自 2000 年互联网泡沫破灭以来科技股更是如此。

当标普 500 指数录得年度负收益率之后，其转年获得全年正收益率的比例为 65%。如果年度上涨，平均涨幅为 23.7%；如果年度下跌，平均跌幅为 21.1%。

对于我们当前所处的季度，也即年度下跌之后，转年的第一个季度，标普 500 指数有 45% 的时间上涨。

具体到当前所在的 1 月份，在经历了此前一年的负回报后，标普 500 指数在 61.3% 的时间里上涨，平均涨幅为 4.5%；如果该指数未能上涨，其平均跌幅为 4.1%。

事实上，对于今年美股走势，华尔街此前普遍预计仍将非常坎坷，他们认为，只有美联储停止加息，以及投资者们对明年企业盈利预期更有把握，波动性才会出现转折。即使上涨，由于企业收益疲软，股市的涨幅不会很大。

B.Riley Wealth 首席市场策略师 Art Hogan 表示，“好消息是，这一年马上将成为历史。坏消息是，2023 年可能也将是一个颠簸的旅程，至少前几个月会是如此。美联储抗击通胀背景下，2023 年极大可能会形成经济走弱趋势，但经济衰退的缓和也许有助于为下半年的股市打下良好基础。”

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