新年开始，证监会开启了强力监管的态势，在这第一周内，接连披露了多起证券市场的行政处罚案件处理结果，3天内公布了3起基本同样性质的操纵股票价格案件，共判罚4个多亿。但是民众还是有一些疑惑，后续执行如何了？为何不依法提请公安机关，追究刑责呢？

性质恶劣，但是只是“没一罚一”

虽然是初犯第一次违规违法，但是仔细看违法情节，那是犯罪手法相当老练，性质相当恶劣，情节也是很严重的。在 2019年3月之后的13个月内，陈霄带领团队，实际控制“孙某”等142个证券账户，使用自有资金和场外配资资金，操纵“牧高笛”等13只股票。

他们 通过自买自卖对敲，恶意委托下单和撤单，协同操作控制价格， 分为“建仓、拉抬、出货”三个阶段，最终获利3083余万元。这还是 团队作案，结果最终的证监会处罚是：没收违法所得利润3,083万，罚款3,083万，也就是没一罚一。

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就这， 陈霄等人还提出申辩意见，请求减轻处罚。认为自己实际盈利不足事先告知书认定3000余万元，资金成本、团队人员支出和红包打赏等应在计算盈利时予以扣除，最后被证监会驳回。

初犯，只操纵一只股票，确是“没一罚四”

从2018年5月起的12个月内。唐隆、朱未实际控制“唐某信”等18个证券账户交易“得邦照明”。违规手法都是一样的，那就是集中资金优势、持股优势，不断的进行下单委托，撤单成交、来回倒单等方式，通过连续交易和在账户之间交易方式买卖“得邦照明”，操纵该股交易价格。

在这个期间，一共买入“得邦照明”7,628万股，在2019年2月19日最高持有“得邦照明”1781万股，占“得邦照明”流通股本比例为17.47%。其实按照监管规定，持股合并超过5%，都需要向交易所和监管部门备案和告知。他们得到了近20%的流通股筹码，这个价格不就是任他们随便说的吗？这个K线不就是他们随便画吗？

最终监管部门按照“没一罚四”进行处理。决定没收唐隆、朱未违法所得6022余万元，并对唐隆、朱未处以2.4余亿元的罚款，加在一起达到了近3亿元。

累犯且惯犯，而且永久被禁入，却是“没一罚一”

1月4日，证监会公布的一份操纵股票的处罚书，其中主角是，号称”华北第一操盘手“的李卫卫，他在之前已经被证券市场终身禁入。但是他又一次控制92个账户，还控制着非法场外配资系统，并且从其中获取非法资金，在证券市场操纵汇金通股票。

他在仅仅34个交易日，合计交易高达43亿。最终给予的处罚是“没一罚一”，没收违法所得2070.28万元，并处以2070.28万元罚款。李卫卫之前就是因为操纵市场，结果被证监会罚款200万，判定终身证券市场禁入。

此次真的是明知故犯，也是累犯。按道理说最少应该没一罚三，同时针对其违反市场进入，还应该有着其他的处罚，场外配资那更是可以刑事打击，这是非法经营罪，没想到此次判罚如此轻微。

操纵证券、期货市场罪是严重刑事犯罪，为何不同时追究刑责呢？

在2019年6月28日，最高法、最高检联合公布《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》，明确从2019年7月1日起施行。操纵证券、期货市场罪，是要追究刑事责任的。

只要是串通起来，集中资金优势、持股或者持仓优势，连续买卖，与他人串通相互进行证券自买自卖，操纵证券交易量和交易价格，那么就构成犯罪成立。可以判处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

从最近这3次处罚案件可以看出，现在一些市场违规违法者真的是肆无忌惮。感觉这比前20年那些操纵市场者还明目张胆，而且操作凶悍大胆。真的有感觉好像视监管为无物，监管部门是不是应该对此有所感悟呢？在证券市场发展的关键时刻，用重典还是非常必要的吧？

另外证监会到现在也没有公布过，如果这些违规人不肯缴纳罚款，那么后续还有什么措施呢？之前证监会那么多罚单，到底最后都执行到位了吗？会不会很多人接到罚单之后，慢慢拖慢慢拖，最后事情就没有了呢?

一个好的证券市场那就是执法必须快速及时，而且一定执法必严，不能让违规违法分子逃脱。