全球速递！巴菲特这位「股神」，真的是金融市场最后的「圣人」吗？（三）

我们想让你知道的是：作者陈思进具有欧美大型证券公司的工作经验，并担任央视大型纪录片《华尔街》的学术顾问，让本书融会了国际性的金融观点和与贴近的华人思维，更整理了阅读财经新闻的四大原则，让你一见新闻就能快速切中要害。

(资料图)

本文摘录自《看懂财经新闻赚钱门道》，乐金文化出版，全球发行

【神话背后的巴菲特】

文/陈思进

（接上）其实，好些金融大户就是靠做内线交易才能赚那么多。而巴菲特这条金融大户，真的是金融市场最后的「圣人」吗？回首2008年，美国财政部长鲍尔一通电话请求巴菲特出手救助高盛，讲明政府会出手救美国国际集团（AIG）。当时救助雷曼只需10亿美元，救高盛需要50亿美元，他为何不救雷曼，救高盛？答案再明显不过了，政府救活了美国国际集团，高盛自然就喘过了气。这不是内线交易是什么？这对普通投资者公平吗？

也许你到处都能读到巴菲特平民出身、白手起家、节俭持家的事迹，但你知道他的父亲曾是美国参议院议员和国会金融委员会成员吗？你知道他曾在加拉古纳海滩豪掷400万美元买超豪华别墅吗？你知道他在1989年购买价值1,000万美元的私人飞机吗？也许你认为花自己赚的钱无可厚非，但你该开始学会质疑，学会立体的看一个人，学会在听名人发言的时候多问一个为什么。

说穿了，金融市场从来就没有圣人，更没有神仙。资本一进入市场就带着原罪，每一分钱都渗透着血和泪。老谋深算如巴菲特，这次何以阴沟里翻船？只有一种解释：内线交易做惯了，他根本就不把索科尔的行为当一回事。

这两件事也正应了巴菲特自己的名言：「如果你看见厨房里有一只蟑螂，那里面肯定不止一只！ 」现在，你看清这个问题了吗？资本市场的金字塔上方，藏匿着的正是金融大户。

知识点2：漫谈巴菲特的投资理念

2018年5月5日，「股神」华伦．巴菲特的波克夏．海瑟威公司召开第53次股东大会，四万多名巴菲特的粉丝从世界各地赶了过去，其中有四分之一来自中国。在股东大会上，巴菲特回答了股东、记者和分析师的提问。除了在现场的一万多名中国粉丝，中国更是有无数的投资者们彻夜未眠，在网络上观看直播影片。显然，他们都想从巴菲特那里获得投资秘笈。

因为，在过去的50多年里，巴菲特以平均每年投资报酬率超过20%（只有两年亏损）的长期稳定收益，创下了史无前例的投资奇迹，也使得巴菲特成为2008年全球首富（目前排名第二），由于他的绝大多数财富来自股市，股神之称当之无愧。不过，巴菲特毕竟是凡人，是人就总会犯错，他的投资理念渐渐的开始受到质疑。

比如，在这次股东大会上，一位来自纽约的八岁小女孩向巴菲特提问，引起在场所有人的特别关注。她问道：「我已经成为波克夏．海瑟威的股东两年了。为什么波克夏．海瑟威公司的很多投资，已偏离早期轻资产的投资理念，尤其是为什么要投资伯灵顿北方铁路公司（BNSF），而不是轻资产的公司，像是持股更多在美国运通公司？」

巴菲特听了女孩的提问，先是一怔，然后才笑着解释说：「这个问题实在把我难倒了⋯⋯长期以来，波克夏．海瑟威偏好能带来资本报酬的公司，比如喜斯糖果、美国运通。这些公司的收益非常好，而且保持了很长的一段时间⋯⋯购买BNSF这家公司，是为了更好的进行资本配置，当时的这个价格非常合理。」

事实上，正如巴菲特自己所言，投资轻资产公司谈何容易，尤其是价钱尚且合理的轻资产公司，比如像苹果这样的高科技高报酬公司，现在已经很难找到了。他的潜台词很明显，高科技公司良莠难辨，前景更难进行价值评估。

纵观半个世纪以来，能够入巴菲特法眼、并重仓投入的公司，其实并不多。他投资的最主要特点，是著眼于传统产业而很少接触新兴产业，比如高科技类的股票，并且在每个行业中只选择表现极佳，以及前景最好的前二、三家公司。

举例来说。他投资的保险公司，是美国最大的保险公司之一的通用再保险公司，以及盖可保险公司（GEICO，美国最大的汽车保险业公司之一）；因为保险公司有着稳定的现金流，通过精算严密的计算，风险可控，获利可期。在日用品和消费品方面，他投资了最著名的可口可乐（波克夏．海瑟威公司持有近10%的股权，是最大的股东）、全球规模最大产品多元化的医疗卫生保健品强生公司等；这类公司基本上不受经济周期影响，能够源源不断的带来可观的获利。（待续）