世界热门:​如何布局2023？这家基金公司权益投资实力不俗，值得关注

作为老牌基金公司，招商基金的权益产品线日臻丰富，旗下多只产品业绩居同类前列

《投资时报》记者 齐文健

(相关资料图)

从2019年至2021年，公募基金行业中爆款产品、明星基金经理如雨后春笋，翻倍基亦屡见不鲜。到2022年热门赛道折戟和明星惜败，行业走出了一个犹如潮汐起落的周期。

那么，在2022年资本市场走势、公募基金整体业绩难言乐观的背景下，投资者是否还能从中选出持有体验优秀的产品？

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind、银河证券、海通证券等多方数据对公募基金进行了详尽分析，通过过去1年、3年（截至2022年末，下同）的业绩对比，在此基础上制作出《2023基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

研究结果显示，成立满一年的权益类基金2022年平均收益率为-18.63%，取得正收益的产品占比仅为3.07%；而成立满三年的权益类基金三年期“成绩单”则较为亮眼，平均值为29.38%，录得正收益的产品占比达到86.02%。

《投资时报》记者注意到，根据银河证券数据，在成立满一年期业绩录得正收益的产品比较稀缺的环境下，招商基金旗下有多只基金同类排名居前十，譬如招商量化精选A/C。三年期业绩中，该公司有招商安润A、招商稳健优选等产品净值增长率翻倍。

除此之外，招商基金的权益类基金长期业绩也表现不俗。海通证券数据显示，截至2022年末，该公司权益类基金最近五年绝对收益为61.12%。

凭借长期出色稳健的业绩，招商基金成了众多投资者的选择。至2022年末，该公司累计服务客户逾1.68亿，为客户带来了超1000亿元的盈利，分红超750亿元。

各阶段业绩表现出色

正如彼得·林奇所言，行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。对此，公募基金的投资人感受颇深。

2019年至2021年，公募基金迎来快速发展和收益基本上涨的“大年”。而2022年行业呈现出“一半海水一半火焰”的状态，基金数量突破万只、创新型产品相继面世的同时，整个权益产品业绩表现欠佳，赚钱效应有所减退。

不过，2022年依旧有表现相对不错的基金公司。海通证券数据显示，截至2022年末，招商基金近一年权益类基金绝对收益率位居行业前1/4水平。 （数据来源：海通证券，截至2022.12.31，近一年权益类整体排名为35/163）

单只基金来看，银河证券数据显示，在2022年整体权益市场低迷的年度，招商基金旗下有多只主动权益产品位居同类前列，如招商量化精选股票排名前3%（7/307），招商瑞利灵活配置混合排名前4%（14/461），招商兴福灵活配置混合排名前7%（31/451），招商安荣灵活配置混合排名前8%（33/451），招商景气精选股票排名前11%（33/307）。此外，2022年4月成立的招商核心竞争力以47.77%的年内收益率为投资者创造了不俗的回报。 （数据来源：银河证券 数据截止：2022年12月31日）

若将统计时间拉长至三年，招商基金旗下权益类基金表现可圈可点。截至2022年末，招商基金成立满三年的权益产品中包括招商量化优选、招商制造业转型、招商中小盘精选、招商境远、招商盛合、招商安达、招商行业精选等多基金净值增长率超过50%。其中，招商稳健优选、招商安润、招商瑞利3只基金净值增长率超100%。

产品线日渐完善

经过二十年的发展，招商基金在权益投资领域用实力打造了良好口碑。通过产品长期优秀业绩的加持，该公司的权益类基金产品线也逐渐完善。

Wind数据显示，截至2022年末，招商基金旗下非货币型基金规模为超5626亿元，在全市场基金公司中排在第五名，其中权益类基金规模为2275亿元。

资料显示，招商基金诞生于2002年12月27日。在该公司存量基金中，招商安泰和招商安泰平衡是成立时间最久的权益类基金，均成立于2003年4月28日，已持续稳健运营近20年。目前，公司的权益类产品线已十分丰富，覆盖了混合型、股票型、指数型、ETF、FOF、QDII等种类。

携带创新、开放、合作、高效“基因”的招商基金仍在持续奔跑。伴随行业的发展以及投资者投资需求的增加，该公司近年来陆续发行成立了首批战略配售基金、新三板、专精特新、MOM、双创50ETF、指数增强ETF、政金债ETF、碳中和ETF、北交所指数、同业存单指数基金等行业首批基金，持续引领创新之路。

虽然招商基金积极进行创新实践，不过据《投资时报》记者了解，该公司在创新类工具产品的创设上并不盲目，会详细考虑产品设置能否解决投资者投资需求、投资收益是否有保障等方面，并非“一哄而上”。

投研体系全面强力护航

基金业绩不俗、产品线铺设完善的背后，是招商基金依据市场变化、产品投资需求不断调整的投研体系给予的支撑。

秉承本分、专注、开放的投研文化，招商基金建立了投研一体化的投研体系，并依据“深度研究把握优质资产”展开，高度重视和充分发挥研究在投资中的重要作用，将权益投研团队划分为军工与高端装备、新能源、医药生物、科技、消费、周期与制造、资产配置和宏观策略七个产业链小组，由经验丰富的基金经理或研究员担任组长、副组长，对所涉行业以及上市公司进行深度研究，关注长期发展，从中寻找投资机会。

投研体系逐步优化的同时，招商基金的权益基金经理队伍也形成了“老中青”递进式人才梯队。目前该公司不仅有公募基金经理从业年限超过10年的王景、朱红裕、王平、李崟、贾成东、李佳存、郭锐等投资老将，还有冯福章、任琳娜、王奇玮、张林、韩冰、陆文凯等具有个人特色并崭露头角的中青代基金经理。

需要指出的是，公募基金公司对投研人员的考核一直是公众关注的重点之一。招商基金在研究员考核方面，重点考核深度研究的贡献。

从基金经理考核来看，招商基金总经理徐勇在接受媒体采访时曾表示，公司在考核机制的优化方面走在行业前列，自2020年起，公司在基金经理考核方面有较大调整，将考核期限拉长的同时，采取长、中、短期相结合，力争将长期投资、价值投资、责任投资真正体现在基金投资运作上。

他还提及，目前公司正在构建高质量发展指标体系。该指标体系不仅关注规模、利润等传统指标，而且从投资、客户、产品、合规风控等维度进一步打造更多元更精准的指标监测体系，增加对投资换手率、投资者收益率、新发产品留存率、客户盈利情况、客户持有期等高质量发展相关指标的关注和跟踪监测，未来将把其中的成熟指标纳入考核。