全球微动态丨经济洞察（第1期）｜2023年节后人员复工快于去年 地产项目复工进度不及预期

基于人口流动和行业企业开工情况两个视角，粤港澳大湾区（广东）财经数据中心监测发现：

1）节后人员复工进程整体快于去年，相比过去两年，2023年人口流动规模更大；

(资料图片)

2）工业企业开复工节奏存在分化，以汽车钢胎为代表的部分制造业企业复工热情更高；

3）建筑钢材产需市场景气不足，地产建设类项目开复工情况不及预期。

节后复工快于去年

粤港澳大湾区（广东）财经数据中心监测发现，据交通部公开数据， 2月15日，为期40天的2023年春运工作正式结束。节后复工至今（截至2月14日），全国旅客发送量累计已达7.6亿人次，远高于2021年的4.8亿人次和2022年的5.1亿人次，相比过去两年，2023年人口流动规模更大。

粤港澳大湾区（广东）财经数据中心分析认为，节后复工人流规模的扩大主要有以下两个原因：一是受疫情因素影响，2021年和2022年人口流动相关指标存在一定的低基数效应；二是2023年的春节，随着跨区域间流动约束的放松，大众返乡或异地旅游过年等意愿相对更加旺盛。全国迁徙规模指数则进一步指向复工人流进程快于往年。

节后复工首周，全国迁徙规模指数已基本恢复至节前水平（考虑春节临近的扰动因素，这里指春节前两周数据表现，下同），最近一周（指2月12日当周，下同）平均指数已达526点，高于2021年和2022年同期水平332点、426点；此外，2023年仍延续前两年元宵节后地区迁入、迁出规模指数双下降的特征，但以北京、上海、广东、浙江为代表的劳务主要输入地区迁入规模指数和以河南、安徽、江西为代表的劳务主要输出地区的迁出规模指数回落幅度较前两年均有所收窄，元宵节后两类指数规模仍维持在高位水平。

进一步监测市内人流情况发现，节后复工第一周，全国28城地铁客流量周均值已恢复至节前水平的123%，回升速度和幅度快于2021年、2022年，进一步指向2023年复工进程快于往期，其中西安、哈尔滨、苏州等城市平均回升幅度超过40%，相比较之下，北京、广州等一线城市的回升幅度偏低。

工业企业复工节奏分化

货运物流的恢复情况整体弱于复工人流。粤港澳大湾区（广东）财经数据中心监测发现，最近一周数据显示，铁路货运量较上周小幅上涨3%，基本恢复至节前水平；高速公路货车周均通行量已达608万辆/日，但仍略低于节前水平621万辆/日；邮政快递投递量的回升幅度快于揽收量，较节前水平恢复了九成。

工业企业复工情况良好，汽车产业链行业复工节奏相对较快。公开数据显示，节后复工初期，湖南、江西、黑龙江等地普遍有超过8成的规上工业企业正常复工生产，辽宁、山东等规上工业企业开复工率则已超过90%，截至2月5日，湖北地区的13个地市规上工业复产开工已升至99%以上，其中8个市州开工率为100%。粤港澳大湾区（广东）财经数据中心监测发现，行业复工热度存在结构分化。汽车相关行业复工景气度较高，截至2月16日，汽车全钢胎和半钢胎开工率已达68%、72%，较去年同期分别上涨15、16个百分点；部分制造业复工规模不及去年同期，江浙地区织机、PTA、PVC开工率均在复工初期快速回升至节前水平，但截至2月16日，仍未达到去年同期水平。

粤港澳大湾区（广东）财经数据中心认为，1月份制造业市场需求端的有效改善是节后相关工业企业复工热度较高的重要原因。1月制造业PMI指数显示，农副食品加工、医药、通用设备等9个行业新订单指数位于扩张区间，随着春节假期的结束、人员陆续返岗，节前未交付订单时间的临近促进企业积极复工生产；但另一方面，货运物流恢复的缓慢、如江浙地区织机开工率水平的低迷共同指向部分制造业企业复工可能相对偏慢。

地产建设项目复工不及预期

粤港澳大湾区（广东）财经数据中心监测发现，2023年节后建筑钢材复工热度低于往年，产需市场双双回温较慢。

一方面，从建筑钢材成交情况来看，节后复工第一周，钢银平台建筑钢材周均成交量虽超过节前常规水平，但回升幅度为17%，远不及2021年、2022年同期的涨幅水平69%和32%。最近一周数据显示周均成交量恢复至2022年同期水平的九成，整体来看，建筑钢材市场需求热度偏弱；另一方面，从钢材市场产品生产情况来看，截至2月12日，主要钢材品种螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷等当周产量基本恢复节前常规水平，但产量规模略低于2022年同期，与2021年同期平均有近一成产量水平的差距。

此外，浮法玻璃复工整体表现也较为平淡。最近一周数据显示，浮法玻璃开工率尚低于80%，低于2020-2023年平均水平7个百分点左右。

粤港澳大湾区（广东）财经数据中心认为，作为产业链上游的建筑钢材市场的运行受地产建设进度影响较大，地产建设工程类项目的复工缓慢是拖累原料市场产需双侧偏弱运行的主要因素；而地产竣工的推进主导了下游玻璃市场的需求，进一步影响玻璃的产量水平。相关产业链复工情况的低迷共同指向地产建设工程类项目的开复工情况或不及预期。

百年建筑网调查也显示，截至2月7日，房建项目的整体开复工率连续两期整体弱于基建项目，全国工程开复工率低于去年同期水平，房建资金短缺和资金到位偏慢是主要影响因素。

值得关注的是，自2022年11月以来聚焦房企和消费者供需两侧的多重利好政策的密集推出，有效稳定了市场预期，典型钢材产品的螺纹钢价格自去年11月以来总体呈小幅上涨的走势。随着“保交楼”及相关重大项目工作持续推进、运转资金的陆续到位，地产建设开工进度有望加快。截至2月14日，百年建筑网最新一期调研也显示房建项目开复工率较上期提升38个百分点，复工进度快于基建类项目。

出品：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心

统筹：周上祺

主笔：陈勇杰，申美怡，梁永文

编辑：周上祺

注：本期分析涉及数据除特殊说明以外，均来自各渠道公开数据、粤港澳大湾区（广东）财经数据中心及合作供应商。

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