菜鸟上阵,殃及极兔? 每日资讯

2023-06-30 12:30:36    来源:中访网财经    

6月28日,菜鸟集团宣布推出自营的品质快递业务菜鸟速递,由服务天猫超市的配送业务升级为全国快递网络,并提供半日达、次日达和经济仓配三大产品。菜鸟集团副总裁帅勇在接受采访时表示,“菜鸟速递”对标顺丰和京东的高品质快递服务,定位TOP 3,但会在价格上更有优势。6月29日一开盘,快递龙头顺丰控股的走势就不明朗,一度放量大跌8.28%,创出近15个月新低。


(相关资料图)

顺丰“遭殃”的同时,处于IPO关键阶段的极兔速递也是“压力山大”。表面上,打着高端旗号的菜鸟对于专攻低端市场的极兔来说,危险性并不大。但菜鸟集团CEO万霖的一句话,却值得极兔深思。万霖透露,接下来菜鸟会深入运营重点市场关键物流要素,以每年1-2个国家的节奏,建设海外本地仓配网络。

而海外快递市场正是极兔的“腹地”。在极兔的招股书中,其在东南亚、南美、中东、非洲等市场布局了十几张网络。按2022年包裹量计,极兔速递为东南亚排名第一的快递运营商,市场份额为22.5%。

01

入华3年,冲刺港股IPO

6月16日,极兔速递正式提交香港IPO申请。公司计划募集5亿-10亿美元。6月26日,极兔速递委任摩根士丹利亚洲有限公司、Merrill Lynch(AsiaPacific)Limited、中国国际金融香港证券有限公司为联席保荐人兼整体协调人;UBS AG Hong Kong Branch为财务顾问兼整体协调人;建银国际金融有限公司、招银国际融资有限公司为整体协调人。有业内人士透露,极兔速递预期将在“双十一”前后正式挂牌交易。

离资本市场只需临门一脚的极兔,此时距离其进入中国市场才刚刚过去3年。极兔2015年在印尼成立,但直到2020年3月,极兔才进入中国快递市场。彼时中国快递市场“四通一达”的格局已经稳固多年,极兔只能以低于同行30%~50%的价格招揽客户打“价格战”,甚至“8毛钱发全国”。依靠超低价格和巨额补贴,极兔单日业务量迅速爬升至2000万件。在进入中国第一年,极兔业务量(不含东南亚,下同)就达到了21亿件。截至2022年在中国快递市场,极兔速递的市场份额达到10.9%。在中国的县区地理覆盖率超过98%,三年就跻身快递业五强。

02

融资61亿美元,三年经营亏损36亿美元

以价换量下,极兔在中国一路狂飙,然而与规模同时暴涨的却是极兔的负债率。招股书显示,极兔的资产负债率在2021年飙升到200%左右,2022年虽降低至180%左右,但同期申通、韵达、顺丰普遍在55%左右,圆通得更低为30.73%。

负债率高居不下的主要原因就在于低价导致的经营亏损,俗称卖一单亏一单。招股书显示,2020-2022年间,极兔速递的营收分别为15.35亿美元、48.52亿美元、72.67亿美元,营业成本分别为17.97亿美元、53.97亿美元、75.38亿美元,远超同期营收的规模,直接导致了报告期内极兔速递的经营亏损分别为6.06亿美元、16.47亿美元、13.9亿美元,三年经营亏损了36亿美元。

具体来看,2020年至2022年,极兔在中国平均单票收入分别为0.23美元、0.26美元、0.34美元,而平均单票成本却高达0.51美元、0.41美元、0.4美元。同一时期,中通、圆通的单票运输成本仅0.51元人民币,单票分拣成本为0.31-0.32元人民币。

尽管极兔成立8年累计融资达61亿美元之巨,但再有钱也经不起这么烧。尤其是最近三年,随着全球经济形势恶化,极兔融资活动所得现金净额逐年减少,2020-2022年,分别为12.85亿美元、34.7亿美元、8.81亿美元。虽然在IPO前夕,极兔又获得了D轮2亿美元的融资,但极兔此次IPO的融资目标却仅有5亿美元-10亿美元,对于花钱如流水的极兔来说,无疑是“杯水车薪”。

03

极兔背后的男人

简.奥斯汀在《傲慢与偏见》里写道:每个成功男人背后都有一个女人。而对于极兔创始人李杰而言,他的成功背后则是有一群男人。极兔的顺利发展与OPPO陈永明、拼多多掌门人黄峥有着千丝万缕的联系,正是因为背靠OPPO的渠道网络和拼多多的海量订单,再加上极低价格,极兔才最终闯出一条生路。

公开资料显示,李杰大学毕业后在步步高的代理商体系下从事销售工作。因业绩突出,被步步高挖角。李杰的销售天赋,得到了段永平“大弟子”OPPO 掌门陈永明的赏识,并对他委以重任,派往印尼开拓市场。目前,极兔股权为AB结构,创始人李杰持有9.79亿股A类股。而陈永明持有极兔3.73亿股,持股比例为4.4%,是除李杰之外的第二大个人股东。

而李杰与黄铮的关系同样值得玩味。据极兔招股书显示,2020年到2022年来自最大客户(一个主要电商平台)的收入分别为543百万美元、1715.4百万美元及1231.3百万美元,分别占我们收入的35.4%、35.4%及16.9%。显然,这个最大客户为拼多多。

黄峥曾说,“老段(段永平)对我的影响非常大,陈明永是大徒弟,沈炜是二徒弟,金志江是三徒弟,我算是下一代的四徒弟。”除了两大门徒都与李杰关系匪浅,段永平本人也出手投资了极兔。2022 年2 月,段永平在其雪球ID 账号“大道无形我有型”上回复网友相关提问时表示,“确实投了,算是友情支持一下,毕竟是我们公司出去的。”

04

速度快、口碑差

《国家邮政局关于2023年第一季度快递服务满意度调查和时限准时率测试结果》显示,从72小时准时率看,准时率较高的品牌为顺丰速运、中通快递、极兔速递。但在品牌公众满意度方面,得分较高的品牌为顺丰速运、京东快递、邮政速递。极兔并未进入前三。

在黑猫投诉平台上,与极兔相关的投诉高达2.4万条以上,除了不少加盟商投诉“不平等条约”,更多是普通用户对于极兔物流以及派送服务相关的。比如,物流长时间不更新、丢失包裹、时效性差、响应客户诉求慢等。

此外,企查查信息显示,近日极兔速递有限公司新增一则被执行人信息,执行标的1014万元,关联案件为彭某某与该公司相关新增资本认购纠纷,执行法院为上海市青浦区人民法院。(出品|华博商业评论)

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