极简投研：股市七亏二平一赚，为何必须如此？

本文是《极简投研》的第62篇文章。文章仅记录个人思考，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

一、33两白银政策

相传，封建专制的巅峰清朝，有一个驭民之术，33两白银政策，即，通过人为制造的贫困状态锁死一个人的所思所想。

(资料图)

把一个普通农民的年收入控制在33两银子左右，而这个农民一年的所有支出大约是36两银子。这意味着很多人辛辛苦苦忙活一年，结果却欠了3两，而且随着时间推移，越欠越多，无穷尽也。

这迫使老百姓不得不像牛马那样每天埋头拼命干活，没有时间停下来思考，更没有精力去做反抗压迫的事情。

当老百姓们累死累活挣扎在温饱线上，这对统治者最为有利。

二、七亏二平一赚，为何必须

股市的七亏二平一赚，可能类似于如此。

相传，散户投资者的长期收益是七亏二平一赚，也就是普遍性亏损，这个结果在宏观层面是非常必要且必须的。

如果股市参与者大多都能够赚钱，是七赚二平一亏，结果就是人们脱实向虚，资金和聪明的头脑纷纷来到股市，股市如虹的同时，实业的资金和人才却异常凋敝，除非是拥有美元霸权的漂亮国，否则任何一个国家都无法长久的维持如上的经济状态，最终结果不仅实业再也不复往日的实力，而且股市也会随之长久的一蹶不振。

和其他生意一样，证券投资也是一门生意，如果一个投资者年化收益率是10%，这可能十分不起眼，只是一个二流的投资业绩，但你要说一家上市公司的净利率是10%，这其实是很强的盈利能力了，能够打败股票市场上大多数上市公司了。

尤其是这10%的净利率，含金量很高，应收和白条几乎没有，从商业模式来看，可以说是中上档次的生意。

三、证券投资这门生意

对于企业，股市是通过让渡一部分股权进行融资，进而推动一门生意得以快速成长；对于个人投资者而言，则是花一笔钱来入股别人的生意，相当于合伙做生意，只不过个人投资者仅仅是出资，不参与经营。

因而，从这个意义上，股市的本质就是投资人出钱一起做一个生意，利润共享、风险共担，做生意就是股市的本质，把一个好生意加速做大就是股市存在的意义。

那为什么很多人并不以如上合伙人的态度来对待股票，原因就是股市的退出便利。股票退出既轻松，又没有任何道德上的负担，尤其当大多数人都这么做的时候，甚至让参与其中的人误以为股票投资本就是如此，没有任何忠诚可言，也完全不必考虑股票背后的生意是什么。

因而，证券投资本质上是一门生意，既然是生意，就有赔有赚。

七亏二平一赚就是证券投资这门生意的成功率，这并非是散户的噩梦，而是这门生意本就是如此。如果证券投资的成功率远远高于此，那么这不仅大概率是假的，纵使是真的，长久而言，对于经济发展也是一场灾难。

人们抱怨股市，指责市场，其实这个成功率已经着实不低了，远远比自己亲自下场做生意的成功率高，毕竟凡是能够上市的公司，已经是众多公司中的佼佼者，这也是为什么，股票市场的长期投资收益率要高于GDP的增长率。

回到文章最开头的33两白银政策，如果我们穿越成为封建统治者，可能也会实行类似的政策，否则人们在吃饱穿暖后，就开始有其他的打算了。

当然，这听上去实在是残忍无道，然而，这个世界一直都是这样，是弱肉强食，信奉力量，利益至上，哪里有那么多的母慈子孝、兄友弟恭、同学之情、朋友之谊啊。

33两白银政策，就是封建社会这门生意的均衡解，现实残酷而又真实。