绿电:龙源电力、三峡能源、太阳能、节能风电,估值有吸引力了吗-速看料

2023-05-23 17:28:35    来源:价值掘金    

电力板块作为继金融、船舶、建筑之后,中特估的又一挖掘,在近段时间表现活跃,其中尤以火电相关公司表现最为亮眼,截至目前,已经有一些公司出现了明显的上涨。

而中特估的电力板块,还存在着一块洼地,那就是绿色电力,新能源电力,目前相关公司,依然处于相对低位。

今天就来看看,绿色电力板块中的四大代表公司,过去五年成长性如何,谁才是绿电成长之王。


【资料图】

本文将通过公司的亮点、目前价格所处阶段,以及过去五年年报关键数据,来对公司的成长性进行综合对比评估。

龙源电力 ,主营风力发电。

亮点 :公司是中国最早开发风电的专业化公司,自2015年以来,风电装机规模位列全球首位,在项目建设、运营及成本控制等方面具有丰富的经验与优势。

接下来,来看公司的价格所处阶段,

估值合理,首先应该有价格见底的信号,因为价格往往会领先基本面三到六个月。

公司自2022年上市之后不久,价格就呈震荡下降走势。

一直到2022年的10月,公司的股价开始不创新低,

接着,最近三周,公司股价开始向上突破30周的牛熊分界线,并且在此期间,牛熊分界线,也结束了之前长达一年多的下降,开始走平。价格已经出现见底信号。

三峡能源 ,主营风力、光伏发电。

亮点 :公司以“风光三峡”和“海上风电引领者”重大工程为载体,铸造新能源“大国重器”,同时探索“源网荷储”、氢能、新型储能、光热等新领域新业态。

从公司目前的股价来看,

公司股价在经过2021年上市之初的快速拉升之后,价格持续在5元至8元之间震荡。甚至,最近价格波动的幅度有越来越小的态势。目前30周均线,整体亦呈走平态势。存在见底信号。

太阳能 ,主营太阳能发电。

亮点 :公司的控股股东中国节能环保集团有限公司是一家以节能减排、环境保护为主业的中央企业。公司作为中国节能太阳能业务的唯一平台,存在整合预期。

从股价上来看,

太阳能公司的股价,曾经在20年至21年,出现过一波轰轰烈烈的大行情。

之后,价格开始渐次下降,并在2022年4月回到周线起涨点止跌企稳,又在接下来的一年时间里,经过了长时间的横盘震荡,不创新低,均线走平。出现见底信号。

节能风电 ,主营风力发电。

亮点 :公司自成立以来一直专注于风力发电的项目开发、建设及运营,公司所有的经营性资产和收 入都与风力发电相关,具有丰富的风电场运营经验。

从股价上来看,

节能风电公司的股价,也在20年至21年之间,出现一波明显拉升。21年10月见顶之后,震荡下降,直到2022年4月见底,回调幅度高达45.5%。之后价格开始震荡,不创新低,均线走平,出现见底信号。

可见,上述四家公司,从股价上来看,均已经由下降转为走平,意味着公司由之前的高估,逐渐回归到合理估值。

接下来,就要看的是,在同样的估值水平之下,谁的成长性更好,

先看宏观 资产 层面的成长性,

过去五年,

总资产增长率排名第一,三峡能源,年均增长31.42%。

第二,节能风电,年均增长17.38%。

第三,龙源电力,年均增长8.53%。

第四,太阳能,年均增长8.19%。

接下来,来看剔除了负债的 净资产增长率 情况,

过去五年,

净资产增长率排名第一,三峡能源,年均增长26.82%。

第二,节能风电,年均增长18.94%。

第三,太阳能,年均增长13.56%。

第四,龙源电力,年均增长4.74%。

看完了公司宏观资产的成长性,再看公司微观经营层面的成长性,

先看营收,也就是公司的经营规模成长性,

过去五年,

营业收入增长率排名第一,三峡能源,年均增长27.68%。

第二,节能风电,年均增长20.17%。

第三,龙源电力,年均增长14.55%。

第四,太阳能,年均增长13.17%。

最后,来看公司成长性的重中之重, 净利润增长率

过去五年,

净利润增长率排名第一,节能风电,年均增长22.34%。

第二,三峡能源,年均增长22.01%。

第三,太阳能,年均增长11.42%。

第四,龙源电力,年均增长-1.24%。

综合 成长第一,三峡能源 ,公司净利润增长仅微低于节能风电,而资产、营收成长均排名第一。

第二,节能风电 ,公司净利润成长第一,资产、营收弱于三峡。

第三,太阳能 ,资产、营收、利润,过去五年均正向增长。

第四,龙源电力 ,净利润增长过去两年为负。

大家更看好绿色电力板块中的哪家公司呢,欢迎在下方留言讨论!

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