在一众热火朝天的时候,医药又被暴击了。
其中创新药龙头在周一大跌9.11%后,今日继续下跌2.69%,两天跌幅超过11%。
被暴击的原因,是医药行业要整治腐败的问题了。
(相关资料图)
作为普通老百姓,有新的“三座大山”沉甸甸压在头上,其中“医”是避不开的,也是过去多年吐槽,见诸报端经常发生冲突的一点。
就跟集采一样,医药作为刚需行业,不会一棒子打死,只是尽可能降低医药的成本,以释放民众头上就医的压力。
本质上,是给民众省钱,但短期内对投资医药的人来说,不算好消息。
这就得有取舍,是愿意在投资中获得足够的收益呢,还是行业长期健康发展,将来有更大的空间,带来更高的收益呢。
牛犇认为,大部分人的想法可能都是后者,愿意不赚医药的钱,也想让就医的成本降下来,看病便宜点。
怕就怕,事情做了,哪个都没得到。
我每日发布的指数估值表中,全指医药、300医药、医药100、恒生医疗保健、中证医疗都跟医药有关系,如果对比来看,这5个指数,只有恒生医疗合理,其他都处于低估状态。
医药已经跌了2年多,目前没看到回升的苗头,按照现在的趋势和现状,估计还得熬。
我持有恒生医疗和中证医疗的仓位接近20%,全指医药持有2.5%仓位,如果没有继续下跌,医疗不会再买了,全指医药可能会加仓。
这两年不少医药主题基金被骂惨了,尤其中欧医疗每次操作都有点追涨杀跌的味道,跌到位置割肉,然后拿着投资人的钱追涨高位股,导致不少散户大亏,骂骂咧咧的离场。
最后还是提醒大家一句,行业基金最好选择一个优质的指数基金,起码从指数构成调仓上,会注意的多。
二. 8月1日指数估值播报(1319期)
▲ 表1:指数基金估值表
指标提示:
1. ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE粗略计算);
2. 近十年百分位:当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置;
3. -表示暂无或不适用数据;
4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数;
5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值;互联网参照PS估值;
6. 医疗、芯片、5G等统计周期短,十年百分位仅供参考。
估值说明:
1.绿色代表低估,黄色代表合理,红色代表高估;
2.理论上,绿色安全边际高,机会大,适合买;黄色空间小,适合持有;红色安全边际低,风险大,适合卖;
3.估值状态说明:低估(PE≤20%);合理(20<PE≤80%);高估(PE>80%)
本指数估值为个人统计数据,可能存在误差,仅供参考,不构成对任何人的投资建议和依据。
三. 8月2日可转债
明日金丹转债和东亚转债上市。
一个基础化工行业,一个医药生物行业,预估上市合理价值130元和140元。
▲ 表2:可转债
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