生鲜电商被推至风口 供应链建设成为下一个战场

如果说2020年的疫情证明了生鲜电商已经打通最后一公里，那么疫情期间所展现出的新的需求则引领了生鲜电商下一步的发展方向。

在盘古智库高级研究员江瀚看来，今年以来，生鲜电商在疫情之下被推至风口，目前来看，无论是前置仓模式、配送模式还是站点模式都一直引发市场关注和质疑。“供应链的建设需要时间，商业模式也需要进一步的优化，目前来看，我们仍在期待一个真正成熟的线上生鲜零售模式”。

“生鲜电商其实在疫情期间更加暴露了这个行业的短板，加速了行业洗牌。”中国品牌研究院高级研究员朱丹蓬告诉《证券日报》记者。在朱丹蓬看来，疫情期间，每日优鲜等头部品牌表现活跃外，鲜有新生品牌亮相，部分供应侧能力较弱的“玩家”难以应对疫情挑战。

朱丹蓬强调：“极端情况将会放大部分生鲜电商供给不足的局面，所以整个疫情期间，我们看到更多的还是供应链建设管理比较完善的企业”。

后疫情时代，供应链建设正在成为生鲜电商们发起竞争的下一个战场。

如何承受供应链之“重”

目前来看，已有头部生鲜电商高喊“Allin”供应链。

“未来五年，我们所有的时间、精力、资源都会第一时间配置到供应链。”每日优鲜创始人徐正日前公开表示，下一个五年，他希望每日优鲜能够成为中国最大的零售企业线上超市。

为了这个目标，每日优鲜方面表示，公司将与供应链生态上的伙伴们一起加速成长，未来五年将投入100亿元资金，扶持100个亿元级合作规模供应商。

“生鲜电商的核心竞争力就是供应链，供应链效率的高低和成本直接关系生鲜电商的生死存亡”。复旦大学国际供应链金融研究中心客座研究员龚谨对《证券日报》记者谈道。

朱丹蓬进一步告诉《证券日报》记者，一方面来看，尤其是在疫情期间，需求的井喷凸显了供应侧能力对于生鲜电商们重要性。

“疫情期间，我们会看到有一段时间消费者需要设闹钟按时抢菜，部分热门菜品配货不足的状态，这就是供应侧能力有待完善的表现。”在朱丹蓬看来，疫情将生鲜电商推入了一个新的阶段，在这个新的阶段，生鲜电商渗透率大幅提升，加速走进人们的日常生活。但在后疫情时代，生鲜电商们能否继续留住客户，则取决于疫情期间表现出的供应侧核心能力的强弱。

另一方面来看，供应链的完善程度也决定着客单价的高低。“生鲜电商的获客成本并不低。”在朱丹蓬看来，这就意味着生鲜电商想要健康运营，就需要确保消费者的客单价保持一定的水平。朱丹蓬告诉记者，客单价的高低在一定程度上取决于生鲜电商商品品类的多寡。“一个管理完善的产业链能够为生鲜电商带来更多品类的货源和更多样化的品牌，这些都是助推客单价增长的重要因素”。

值得一提的是，与很多互联网细分行业轻资产的模式不同，生鲜电商是一个更加“重”的行业。早在2017年，生鲜电商们就已经开始探路供应链布局，走起了更重的资产模式，投资上游供应链，拓展线下零售及仓储体系。但并非所有生鲜电商都能承担得住这份“重量”，2019年，生鲜电商行业出现倒闭潮，其中不乏知名企业。

“生鲜的供应链是非常‘重’的，只有与产业伙伴合作，建立一个良性发展的生鲜供应链生态，才是做大做强生鲜电商的最优路径”。龚谨告诉《证券日报》记者。

期待3万亿元市场蓝海

风口又变了。

据天眼查数据显示，目前我国共有1.6万家生鲜电商相关企业，广东省以3800余家排名第一，江苏、山东分列二三位。2019年，相关企业新注册4093家，同比增长17.4%，今年前八月注册量达3512家，同比增长34.5%。此外，全行业74.4%的企业注册资本低于500万元。

资本正在涌入。7月23日，每日优鲜宣布完成新一轮4.95亿美元融资。同于7月，社区电商平台十荟团宣布获得8000万美元C2轮融资;8月，谊品生鲜宣布获得25亿元融资。据媒体报道，今年上半年，生鲜电商共有8起投融资事件，投融资金额达55.71亿元。

二级市场上，京东到家也通过达达集团的上市登陆资本市场。

“我们没有上市的计划。”谈及上市，每日优鲜合伙人兼CEO王珺曾经给出过这样的答案。但如今情况正在发生着改变。随着京东到家等企业走上资本市场，随着每日优鲜等生鲜电商开始有了更大的野心，这个答案是否也在发生着变化?

“用户需求是切实存在的，生鲜电商仍然处于发展前期。”江瀚告诉《证券日报》记者，目前市场上活跃的头部生鲜电商中有望出现新的上市公司。

“这个赛道足够宽，足够大。”中信证券首席分析师徐晓芳表示，在过去10年里，线下商超与线上平台抢占市场份额的趋势明显，未来5年，这个趋势不会变化，线上平台抢占菜市场份额的现象只会更深更快。

龚谨亦告诉《证券日报》记者，未来中国生鲜电商的市场渗透率会有一个逐步提升的过程，有很大的市场空间。生鲜电商在生鲜市场是一个追赶者或者说超越者的角色，需要去改变用户习惯、提高用户体验，也是生鲜电商巨大的优势和潜力。

徐晓芳表示，从近期来看，2019年生鲜销售额为2.5万亿元，其中线上渠道所实现的销售额为1655亿元，占比仅有6.5%，即便将包装食品和饮料囊括在内，三种品类销售规模总计也不到4000亿元，线上零售的提升空间仍然很大。“我觉得业态仍在不断演进，到家业务肯定不仅仅只是生鲜和食品，加上其他东西，以后至少有3万亿元的巨大空间。”徐晓芳强调，“这是值得全力以赴的一片广阔蓝海”。