南海农商行冲刺A股IPO：去年净利润下降10% 不良贷款不良率双升-全球即时看

在广东省农商银行冲刺A股上市的征程上，来自佛山的南海农商行冲锋在前。

完成注册制“平移”后，3月23日，南海农商行更新了招股书申报稿。

(相关资料图)

作为广东第五大农商行，招股书称，南海农商行的资产与负债规模高于部分A股已上市农商行，包括瑞丰银行、江阴银行、苏农银行、张家港行、无锡银行、紫金银行等。

不过，资产质量方面该行稍逊一些。截至2022年底，南海农商行不良贷款余额增长至15.97亿元，比上年末增加 2.44 亿元，同比增幅18.05%；不良贷款率则上升至1.13%，增加了0.05个百分点，两项指标增长较快。

目前，南海农商行资产以对公贷款为主。不良公司贷款则主要来自于房地产业、批发和零售业及制造业。截至2021年底，该行的房地产行业对公不良贷款率达到了5.08%，2022年底降至4.20%，但仍是所有行业中不良率最高的贷款类别。

此外，就在南海农商行IPO获深交所受理前不久，该行董事长和行长双双发生人员变更。其董事长的任职资格尚待监管批复同意。上述种种，均为南海农商行冲刺上市罩上一层阴霾。

不良贷款、不良率双增

官网信息显示，南海农商行于2011年12月23日挂牌开业，前身为成立于1952年的南海农村信用社。截至2021年12月末，南海农商行在佛山全辖设有229家营业网点，在职员工3469人。

南海农商行的资产规模不小。从本地情况来看，截至2021年底，南海农商行总资产为2485.72亿元，排在广州农商行、东莞农商行、深圳农商行、顺德农商行之后，跻身广东省农村商业银行第五位。

不过，前四家农商行的注册资本金均在50亿元以上，相比之下南海农商行39.45亿元的注册资本有待提升。

2019年5月，南海农商行的A股上市申请获广东银保监局批复同意，同年6月获得证监会受理，正式开启了A股上市之路，至今已排队多年。今年3月初，转道注册制后，南海农商行IPO审核状态显示为“新受理”，受理日期为3月2日。

近日，该行披露了更新后的招股书。南海农商行拟登陆深交所，发行不超过13.15亿股A股，预计融资金额79.62亿元。本次发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本，提高该行资本充足水平。

另一方面，随着业务的扩张，该行的不良增长较快，资产质量承压，也是该行融资补血增厚资本的驱动因素之一。

数据显示，2019年至2021年末，南海农商行的不良贷款余额分别为10.27亿元、11.80亿元、13.52亿元，不良贷款率分别为1.06%、1.05%、1.08%。期间该行的贷款减值准备金额分别为33.32亿元、36.91亿元、40.13亿元。拨备覆盖率分别为324.41%、312.90%、296.79%。

官网最新披露的2022年年报显示，截至2022年底，南海农商行不良贷款余额增长至15.97亿元，同比增长18.05%；不良贷款率则上升至1.13%，增长0.05个百分点。

南海农商行的公司贷款和垫款总额占该行贷款和垫款总额的64.53%。其中9成以上是中小微企业贷款。考虑到中小微企业规模小、抗风险能力弱，招股书称，如果中小微企业客户经营状况显著恶化，可能会导致该行不良贷款增加，进而对该行的资产质量、财务状况和经营业绩造成不利影响。

此外，公司贷款中，南海农商行房地产行业贷款的不良贷款率近年来高于发放贷款和垫款的平均不良贷款率，报告期内分别达到了1.39%、4.35%、5.08%和4.50%。2022年底这一指标降至4.20%，但仍是所有行业中不良率最高的贷款类别。

据招股书披露，2019年至2021年末，投向于房地产行业的对公贷款分别为113.22亿元、120.69亿元、109.87亿元，占该行贷款和垫款总额的比率分别为11.72%、10.71%、8.79%。向个人发放的个人住房贷款余额分别为139.30亿元、148.71亿元、175.11亿元，占该行发放贷款和垫款总额的比例分别为14.42%、13.20%、14.00%。

由此可以得出，南海农商行各报告期末的房地产贷款集中度分别为26.14%、23.91%、22.79%，整体呈现下滑趋势。不过，2021年开始实施的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》规定，第三档中资小型银行和非县域农合机构（包括城市商业银行、民营银行、大中城市和城区农合机构）房地产贷款余额占比的上限为22.5%。即南海农商行仍超“红线”。

根据《通知》设置的过渡期限，南海农商行自2021年起有2年的业务调整过渡期。截至2022年底，南海农商行的房地产贷款集中度降至22.62%（房地产行业对公贷款占比8.73%+个人住房贷款占比13.89%），还待继续压降。

递表前该行董事长、行长换人

据悉，此前证监会对南海农商行的反馈意见中，也曾关注不良资产处置问题。此外还涉及股权转让、盈利能力、高管变动、内控管理等内容。

从招股书披露数据看，近年来南海农商行的盈利水平整体呈现波动下滑趋势。

2019年至2022年上半年，南海农商行实现净利润分别为32.28亿元、29.34亿元、30.43亿元和17.30亿元，2022年上半年净利润同比增长3.16%。然而2022全年，该行净利润却出现下滑。

2022年，该行实现营业收入69.82亿元，同比增加10.07亿元，增长16.85%；实现净利润27.28亿元，同比减少3.16亿元，下降10.38%。

管理层人事变动方面，南海农商行IPO获深交所受理前不久，该行董事长和行长同时发生人员变更。

2月6日，南海农商行官网发布公告称，李宜心因工作调动原因辞去该行董事长职务。经董事会审议通过，选举肖光为新任董事长。

公开资料显示，原董事长李宜心从2014年底开始出任南海农商行党委书记，后兼任该行董事长，至今已有九年时间。

新任董事长肖光原是南海农商行的行长。2019年5月17日，肖光南海农商行行长的任职资格获批。同年5月24日，获批成为该行的董事。肖光早年在中国工商银行、招商银行、广东省金融服务办公室、广东省农村信用社联合社等机构工作，进入南海农商行之前曾任东莞农商行党委副书记、副行长、副董事长。

目前，肖光的董事长任职资格尚需取得监管部门核准。根据公司章程，董事长为该行的法定代表人，截至目前工商变更登记尚未完成。

内控管理方面，银保监会信息显示，就在完成“平移”的前几日，南海农商行因贷款业务严重违反审慎经营规则，被佛山银保监分局处以罚款合计70万元，两名相关责任人被给予警告。

据悉，此前2021年11月，南海农商行曾因同样的违规行为被罚。此次的罚金为50万元，违规案由也是“贷款业务严重违反审慎经营规则”。而2023年2月底的罚单，是该行近年来收到的罚款金额最大的一张罚单。

作为换道注册制后首家更新招股书的拟IPO银行，后续南海农商行上市之路能否顺利，我们将继续关注。