1.MACD指标的计算

MACD （ Moving Average Convergence and Divergence） 又称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的。它是利用短期移动平均线(常用为12日)与长期移动平均线(常用为26日)之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。当MACD从负数转为正数，是买入的信号。当MACD从正数转为负数，是卖出的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距迅速拉开，表达了一个市场大趋势的转变。

MACD由以下4个元素组成。

（1） DIF线： DIF线是短期移动平均线与长期移动平均线的差值，因为其变动较为灵敏，故称为快线（白色线）。

(资料图片)

（2） DEA线： DEA线是以DIF值为基础的移动平均线，其变动较为缓慢，故称为慢线（黄色线）。

（3） MACD柱线： MACD柱线也叫动能柱，是2倍的DIF线与DEA线差值即 2*(DIF-DEA)。当MACD柱线在0轴线上方时(大于0)，一般用红色柱线表示。在0轴线下方时(小于0)，用绿色柱线表示。

（4） 零轴线： 零轴线是MACD的一条分界线，即MACD值为0。

关于MACD的计算方式，这里只作简单介绍，不深入讨论。关键是要知道如何使用MACD这个工具，利用它来指导波段操作。在计算DIF、DEA等数值时，采用的参数是SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般取值为12、26、9。MACD各元素的计算方式如下：

加权平均指数(DI) =当日最高指数 + 当日收盘指数 + 2倍的当日最低指数

12日平滑系数(S12)=2/(12+1)=0.1538

26日平滑系数(1.26)=2/(26+1)=0.0741

12日指数平均值(12日EMA)=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日的12日EMA

26日指数平均值(26日EMA)=126×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日的26日EMA

EMA(Exponential Moving Average) 称为指数平均数指标，也叫EXPMA指标，它也是一种趋向类指标。指数平均数指标是以指数式递减加权的移动平均，各数值的加权随时间指数式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的权重。

差离率(DIF)=12日EMA-26日EMA

9日DIF平滑移动平均值(DEA)=当日的DIF×0.2+咋日的DEA×0.8

动能柱(BAR)=2×(DIF-DEA)

图1是浙江鼎力（603338）的一段日K线走势图。图的下部是MACD指数运行变化图，图中标出了MACD的组成元素。

MACD指标是由两线一柱组合起来形成，快速线（白色线）为DIF，慢速线（黄色线）为DEA， 柱状图 为MACD 。

2.MACD指标的运用

根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。

在各类投资中，有以下方法供投资者参考：

（1）当DIF和DEA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入开仓或多头持仓。

（2）当DIF和DEA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出开仓或观望。

（3）当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时，一般表示为行情处于下跌阶段，可以卖出开仓和观望。

（4）当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时，一般表示为行情即将上涨，股票将上涨，可以买入开仓或多头持仓。

买卖原则：

（1）DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号参考。

（2）DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号参考。

（3）DIF线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。

（4）DIF、DEA的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易信号，因为它们落后于市场。

基本用法：

（1）MACD金叉：DIF由下向上突破 DEA，为买入信号。用MACD指标的“二次金叉”，可以寻找短线暴涨股。

（2）MACD死叉：DIF由上向下突破 DEA，为卖出信号。

（3）MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。

（4）MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。

（5）DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。

（6）DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。

（7）当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。

（8）DEA 在盘整局面时失误率较高，但如果配合RSI 及KDJ指标可适当弥补缺点。

MACD指标主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断。在研判中期上涨或下跌行情的开始与结束方面，MACD指标的准确度较高。特别对于涨跌幅度和变化较大的市场，MACD指标能很好地抓住趋势的拐点，从而提供波段操作的买入和卖出信号。

缺点： MACD指标在指导短线波段操作时不是很有效。当股价在短时间内上下波动较大时，因为MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。特别是当股价处于盘局或市场波动较小时，MACD发出的买卖信号很不准确，比如对箱形的大幅振荡走势或牛皮盘整走势，MACD的使用价值不大。

中短线波段操作要多注意MACD（能量柱）的变化，结合DIF走势和拐点来判断短线波段的交易机会。MACD的长短并不表示股价或指数跌幅的大小，而是显示市场内部做多或做空能量的高低。MACD红柱见顶回落时，说明市场做多能量开始下降，如果DIF出现向下转向，则是市场见顶的信号。在一些时间周期较短的MACD指标的使用过程中，这一观点并不能完全成立。在实战分析时，一定要结合K线形态和均线、成交量等其他技术分析手段。特别对于中短线波段操作的投资者来说，这一点非常重要。

MACD指标的重要性表现在：

（1）MACD指标是各大股票、期货行情软件中默认的首选指标。

（2）MACD指标当然也是被运用最多的指标，是被历史检验过的最有效和最实用的指标。

（3）MACD指标是由趋势类均线指标EMA计算而来的振荡指标，对趋势和震荡行情都有很好的应用效果。

（4）MACD指标的背离被认为是最好用的“抄底逃顶”技术分析方法之一。

（5）MACD指标是首选入门指标，是很多投资者进入指标研究的开始，而且是很多人在接触了其他指标，甚至自创了指标或使用指标组合之后，最终又回归本原，仍旧使用的终极指标。所谓“众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。”

（6）MACD指标是系统化交易者最常用的进出场依据之一，被广泛用来判断买点与卖点以及市场多空状况。