突然暴跌96%,全球霸主崩了

2023-05-14 15:36:58    来源:华哥说商业    


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作者:老高
来源:投资家
全球半导体巨头三星近日发布了一份令人大跌眼镜的业绩指引公告——2023年第一季度,公司预计营收约63万亿韩元,同比减少19%;营业利润约6000亿韩元,同比暴跌96%,创下2009年第一季度以来最差业绩,首次被LG超越,一代霸主黯然神伤。
实际上,从去年第四季度算起,三星就没过上一天舒坦日子。当时,它们发布财报称,公司营业利润同比大降69%,从13.86万亿韩元滑落至4.3万亿韩元,为8年来最低点。其中,三星赖以支撑的半导体业务呈现衰退之势,芯片事业群(DS)营业利润暴跌97%。

前脚大降69%,后脚暴跌96%,全球半导体霸主陷入“至暗时刻”。

今年,全球科技产业掀起一场大风暴。
年初,半导体巨头连接翻车。英特尔率先踩雷,财报显示,2022年公司营收631亿美元,同比下降20%;净利润80亿美元,同比下降60%。其中,第四季度亏掉了6.61亿美元。
英特尔不得已要用裁员救命,计划削减管理层薪酬,CEO基本薪酬调降25%,执行领导团队的基本薪酬调降15%,高层管理人员调降10%,中层管理人员调降5%。
紧接着,一声惊雷砸向三星。2022年第四季度,公司营业利润同比大降69%,从13.86万亿韩元滑落至4.3万亿韩元,为8年来最低点。三星赖以支撑的半导体业务遭遇重挫,芯片事业群(DS)营业利润暴跌97%,从88300亿韩元降至2700亿韩元。
要知道,三星一直是全球半导体不可一世的霸主,与英特尔等巨头在过去塑造了一个“美韩称霸”的时代。全球十大半导体公司中,三星连续多年排名第一。
知名咨询公司Gartner披露,2022年全球收入排名前十的半导体公司,分别是三星、英特尔、SK海力士、高通、美光、博通、AMD、德州仪器、联发科、苹果。苹果半导体业务在全球也是一流水准,但比上三星基本就是被“碾压”,后者拿下了全球超12%的市占率。
而三星之所以排名第一,主要在于它们有两大核心:一是,全球顶尖的半导体技术,拥有5nm、4nm等先进工艺芯片;二是,芯片涉猎广,覆盖手机、存储、基站、汽车等领域。
众多方向里,手机芯片是三星的重头戏。它们本来就生产手机,有得天独厚的优势。此前调研机构发布的年度报告显示,三星手机在2022年全球总销量2.6亿部,稳居第一。
三星卖芯片第一,卖手机第一,业绩却大幅下挫,进而引发全球震动。即便如此,去年底很多欧美分析师仍看好三星,认为“是疫情影响了节奏,2023年三星会力挽狂澜。”

事实却是,三星深陷泥潭不能自拔。

这个泥潭,某种程度上是三星自己挖出来的。
英特尔巨亏,公司CEO基辛格把锅甩给了大环境,“消费低迷抑制了市场需求”。
三星联席CEO韩宗熙此前也持类似观点,仿佛一切都是疫情造成的。
疫情影响了消费信心,但不是主要原因。在一位亚洲分析师看来,三星、英特尔这类巨头业绩下滑,重点在于“高库存压力”,这也是三星最为擅长的一种操作手法,“逆周期”。
疫情袭来时,工厂停工,全球爆发了“缺芯潮”,供需关系不平衡促使芯片价格暴涨。三星在干什么?拒不减产,疯狂囤芯片,全球半导体市场达到了景气高点。
只要“缺芯潮”持续,三星就能坐地起价、大捞一笔。
然而,2022年市场转折,疫情带来的边际影响逐渐降低,全球芯片代工厂紧锣密鼓开工,囤积居奇变成随行就市,三星坐地没能起价,反而成本激增,实属“砸坏了煮饭锅”。
“逆周期”操作不仅没有帮助三星,还让它们掉入陷阱,自食其果。当欧美分析师期待三星会在今年逆转时,三星再次交出了令人大跌眼镜的业绩指引公告。
2023年第一季度,公司预计营收约63万亿韩元,同比减少19%;营业利润约6000亿韩元,同比暴跌96%。
去年,三星第四季度业绩是8年来最低点;今年,三星又创下2009年第一季度以来最差业绩,一代霸主黯然神伤。有趣的是,三星业绩崩了,韩国另一巨头LG趁机埋汰了前者一把。它们兴高采烈的表示,“原材料等成本节省规模超出预期,带动第一季度业绩大增。”
三星可能感受到了“羞辱”,此前“逆周期”如鱼得水,坚持拒不减产的它们慌了。
业绩高压下,三星急忙公布了一份减产计划,“要把芯片的产量削减到,有意义的水平。”

“有意义的水平”多有意义,三星没透露。

显而易见的是,错失中国市场的三星,已经走上了下坡路。

当今这个时代,聪明的巨头会选择与中国合作。
比如全球电动车巨头特斯拉,把储能超级工厂放在上海。三星相反,导致其难以突围。
试想三星去年手机全球销量第一,芯片市占率第一,依然没有挽救2023年第一季度业绩败局,为什么?离开全球巨大的消费市场,三星一直原地踏步,现在又后退了几步。
苹果未进入中国前,三星手机曾是海外入华最成功的品牌。
它们原本有一片广阔的天空,三星高端手机在国内卖的很贵,中国消费者依旧买账。一方面是,国产手机起步晚;另一方面是,韩流风靡中国,“拿着三星手机有面子”。
中国消费者信赖三星,它们一边卖手机,一边赚芯片,却用傲慢回应“衣食父母”。很多人都无法忘记当年三星的“NOTE7爆炸”事件以及令消费者心寒的处理方式。
智能机时代来临后,苹果崛起。国产手机厂商趁着三星“不看重中国市场”奋起直追,高端有华为,中低端有小米、OPPO、vivo,使得三星“进退两难”放弃中国市场。
放弃中国市场,三星手机全球卖的最多,就是不赚钱,拖累了芯片,目前只能靠着减产自救。
但减产只是下策,全球十大半导体巨头之一的美光,早在去年就完成了减产、裁员,美光高管很有信心的认为,它们会在2023年扭转败局。
败局没等来扭转,却等来了悲剧。
美光在2023年第一季度净亏损23.12亿美元,创下20年以来的最惨纪录。全球半导体巨头把“逆周期”的坑砸太深了,三星比美光压力大的不是一星半点,想摆脱泥潭并不容易。
不过,三星落寞,对中国半导体产业来说或许是一次机遇。

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