TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览|世界热点评

2023-05-01 14:47:29    来源:科创板日报    

财联社4月30日讯(编辑 俞琪) 尽管周五大幅反弹,中证TMT指数自4月10日以来累计最大跌幅 已接近15%

以史为鉴今年大概率演化为TMT大年 机构预计5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概率创新高 逢低加仓是最佳策略


【资料图】

围绕今年TMT行情,招商策略张夏在4月23日研报中测算,本轮TMT高点出现在4月8日,高点调整幅度已经达到6.8%,截至2023年4月7日,计算机、通信、传媒和电子自年初以来的涨幅分别为44.38%、39.79%、39.03%和23.23%, 明显优于万得全A的表现 。由于今年出现了以AI+代表的大型产业趋势,一季度TMT大涨且有明显超额收益,那么 今年演化为TMT大年的概率已经非常大

进一步来看,若参考历史的调整时间和幅度,可能这一轮调整并没有结束。以TMT大年的规律和应对策略,其中TMT大年通常分为 “春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情 ,春季躁动后往往会有一波明显的调整, 时间在1-2个月,幅度在20%左右

以往盛夏攻势开始的时间来看, 每年四月份到九、十月份期间会有一波主升 。数据显示,2010年、2013年都是6月底七月初,到了2014年、2019年提前到5月下旬六月初,2020年调整比较早,见底也比较早是4月初。因此,张夏认为,在学习效应的推动下,盛夏攻势开始的时间越来越早。对此,有业内人士预计,基本在一季报披露结束后,假设按此速度再调整一段时间, 估计在5月基本见底后将迎来“盛夏攻势” 。而面对TMT大年中的这种调整, 逢低加仓是最佳策略 ,因为往往后续 盛夏攻势大概率创新高

以史为鉴盛夏攻势或由计算机转电子(从应用到硬件) 关注短期维度业绩可能超预期的AI赋能消费电子板块受益标的

今年业绩密集披露期结束后,若随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以及政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定,则TMT将会重回上行趋势,进入盛夏攻势,而往往这一波盛夏攻势还会创新高。考虑今年年初春季躁动是计算机占优,招商证券张夏认为按照历史经验, 要么计算机转电子(从应用到硬件、如2010年、2019年),要么计算机强者恒强

国海策略4月9日研报认为,伴随二季度业绩窗口期的到来, 市场表现将更贴合业绩的相对优势 ,维持TMT是全年主线的判断,并 建议关注短期维度业绩可能超预期的部分消费板块,电子行业有望体现出相对优势

从细分环节进一步来看,广发策略4月17日研报指出,电子行业在ChatGPT产业链中主要分布位于 AI服务器 相关电子产品

对于AI服务器,广发策略认为,AI服务器是以ChatGPT为代表的大模型进行训练/推理的算力载体和基础。数据量和算力的提升明显拉升了 AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电子产品的量与价 ,给相关电子厂商带来了机会。国海证券同样在研报中指出,维持TMT为全年市场主线的判断,相关领域如 AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本面的确认,估值修复尚未结束

国联证券4月20日研报同样表示,伴随AIGC模型快速迭代,AIGC应用面逐渐越来越广,对于 算力的需求将呈现指数级增长,且AI芯片国产替代速度加快 。建议 重点关注景嘉微、海光信息等GPU厂商;海光信息、龙芯中科CPU厂商;寒武纪、国芯科技等AI芯片厂商

对于光模块、光芯片等领域,东北证券4月16日研报表示,AIGC正在催化前述光通信重要环节,相关公司将深度受益AI带来的增量需求。建议关注 国产光模块龙头公司:中际旭创、新易盛、光迅科技;高速光引擎光器件核心供应商天孚通信;国产光芯片领军企业源杰科技

同时,国金证券樊志远在4月21日研报中同样看好AI服务器PCB,其测算, AI服务器PCB价值量是普通服务器的价值量的5~6倍 ,随着AI大模型和应用的落地,市场对 AI服务器的需求日益增加,市场扩容在即,建议关注沪电股份、生益科技、联瑞新材、生益电子、兴森科技等企业

另一方面,对于相关电子产品,广发策略表示, 电子厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展 。在终端应用侧,AIGC将有望为 XR、智能音箱、安防等终端设备打开新成长空间 。此外,东海证券3月31日研报同样认为,AI赋能消费电子趋势明确,估值重塑逻辑逐步验证,关注消费电子景气拐点。

对此,国信证券4月17日研报建议,AI创新持续催化,关注AIoT设备及服务器产业链。其中,具备AIGC大语言模型接入潜力的 AIoT设备产业链,包括海康威视、传音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创维数字等 ;2)受益于全球算力需求爆发式增长的 AI服务器产业链,包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控股等 ;3)创新产品频发催化的 VR/AR产业链,推荐歌尔股份、三利谱、创维数字等 ;4)景气度筑底、消费复苏预期强化的 智能手机产业链,包括光弘科技、闻泰科技、传音控股、顺络电子、东山精密等

[责任编辑:h001]
关键词:

相关新闻

联系邮箱:99 25 83 5@qq.com

备案号:豫ICP备2020035338号-4 营业执照公示信息

产经时报 版权所有