晨星提名的13只基金成色如何？

3月2日，晨星公布 2023年度基金奖 的提名名单，有13只基金入选，3月31日将公布每个类型的最终获奖基金。

晨星的含金量还是比较高的，彼得林奇在他的书里面教大家如何买基金的时候，还提到过可以参考晨星的评级。

所以每年晨星这个名单一出来，大家还是会比较关注。

(资料图)

那么，晨星这个奖是怎么评选出来的？

以下是它同时公布的评选标准：

“包括定量筛选和定性评价。

定量筛选考察以下几个方面：基金当年度以及长期业绩、风险、风险调整后收益；基金经理在2022年度是否变动等。

定性评价考察基金经理以及管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性以及合规情况等。”

评选维度非常多，也非常专业，以至有些部分普通投资者很难理解，或者说不太愿意去理解。但有一些维度，还是可以看懂的，不如一起来看看，这13只基金成色如何吧？

晨星的评选分为5个类别，我们今天主要分析权益类的7只基金（股票型+混合型）。

01

业绩

今年1月份，市场触底反弹，广大股民、基民过了个好年，虽然2月份市场有点“闷”，但这7只基金仍然全部录得正收益，其中 工银创新动力股票（杨鑫鑫） 上涨9.79%暂时领先，这个涨幅在全场4149只成立于2023年之前的主动权益类基金里面排在第467位。

从2022年的年度表现来看，则是 广发睿毅领先混合A（林英睿） 一马当先，在沪深300指数下跌21.63%的情况下，逆势录得了11.21%的收益率。同时，这7只产品也全部跑赢沪深300指数，仅 大成高新技术产业股票（刘旭） 跌幅稍大，为17.92%。

2021年是 万家品质生活混合A（莫海波） 以35.04%的成绩领先。

2019、2020基金大年， 南方转型增长灵活配置（林乐峰）连续两年领跑 ，分别上涨49.12%和81.74%，这也是7只候选基金里面， 唯一一只连续两年收益率最高的基金 ，特别是在2020年，收益率明显跑赢其它候选基金。可以理解为， 市场好的时候，南方转型增长灵活配置跑得更快。

2018年，沪深300指数下跌-25.31%，市场哀鸿遍野， 广发睿毅领先混合A 仅下跌-7.18%，彰显出强大的抗跌能力。而当年跌幅最大的 工银创新动力股票 （杨鑫鑫是2019年2月28日开始管理这只基金）跌去了-34.48%。

综合来看， 有4只产品的业绩取得过年度领先，但仅南方转型增长灵活配置和广发睿毅领先混合A取得两个年度的领先，其中南方转型增长灵活配置更是仅有的连续两个年度业绩领先，如果从近5年来的业绩来看，这两只基金也取得领先。

02

稳定性

从基金经理的任职年限上看，仅 杨嘉文（易方达科汇灵活配置混合） 任职时间不足4年， 杨鑫鑫（工银创新动力股票） 刚好任职4年，其它基金经理任职均在5年以上，其中更有3位基金经理从2015年管理到现在，管理时间超过7年。从这个维度观察，这7位基金经理都非常稳定。

管理团队方面， 南方基金、广发基金、大成基金 都是市场公募老十家，长期业绩优秀。 万家基金 近年业绩也非常优秀，去年 黄海 更是夺得全市场权益类基金冠军（相关阅读：“不止是冠军” | 万家基金蜕变的8年）。

03

回撤

数据来源：Wind

买基不单体现在收益上，回撤数据也非常值得关注。

从近5个完整年的最大回撤数据来看，7个基金基本上表现都强于沪深300指数。 （注：图中沪深300指数选用沪深300ETF替代，有微弱数据差异。）

其中2022年表现最好的是 广发睿毅领先混合A ，最大回撤11.9%，同期沪深300ETF为27.4%，相差超过15个百分点。2021年表现最好的 工银创新动力股票 ，与沪深300ETF相差也超过10个百分点。

04

规模

7只产品规模介于15.6亿元到74.9亿元之间，其中 广发睿毅领先混合A 合并规模74.9亿元，基本上都处于比较舒适的区间。

从基金经理的管理规模来看， 林乐峰 达到349.5亿，但管理的产品大部分为偏债型，权益类产品大约为80亿元； 林英睿 则为225.8亿元， 沈楠 为143.6亿元，其他人管理规模不足百亿，在管规模都还不会太大。

05

买在最高点，多久能够回本？

数据来源：Wind

如果刚好在最高点买了这7只基金，多久能够回本？

回本速度最快的是 广发睿毅领先混合A ，仅需154天；

工银创新动力股票 也表现不仅，仅需167天；

南方转型增长灵活配置 则为302天；

万家品质生活混合A 是348天，不足一年也能够回本。

而 大成高新技术产业股票A 和 易方达科汇灵活配置混合（杨嘉文） 则表现稍差，仍然还在站岗。

06

综合

综合以上数据， 南方转型增长 和 广发睿毅领先 表现比较领先。

最大回撤方面， 这两只基金每个完整年度表现均优于沪深300指数。

回本速度方面， 广发睿毅领先是表现最好的，南方转型增长速度也不错，持有人体验都不错。

收益方面， 这两只基金在近5个完整年度中，都有出彩的表现，近5年的收益数据也处于领先位置，特别是在2019、2020两个基金大年中，南方转型增长连续两年收益率排在第一位。

市场在2022年经历一波较大的调整，沪深300指数年度跌幅超过20%，类似于2018年走势，在接下来的一两年，可能也会有一波不错的走势，更加契合 南方转型增长 的市场风格。（相关阅读：没有一鸣惊人的故事，却成了时间选中的朋友，南方基金林乐峰的金牛进阶路）

同时我们还发现这两只基金的管理人 林乐峰 和 林英睿 都是不折不扣的学霸，他们同为北大毕业，其中林乐峰求学阶段获得过2枚全国数学奥林匹克金牌，而林英睿则是2004年云南省文科状元。（相关阅读：林英睿的11年深度价值进阶路）

林乐峰2016年正式走上一线投资岗位，没有一鸣惊人的故事，却成了时间选中的朋友。

他管理的南方宝元，是国内第一只债券基金，被称为债券基金的“鼻祖”级产品。

本次上榜的南方转型增长，近5年，年化回报17.7%。林乐峰的回撤控制能力极佳，他的产品夏普比率也特别高。我们发现每一年他都不是那种跑得最快的明星，但任凭市场风格沧海桑田，他却一直表现稳稳的。

数据来源：除备注外，其余来自Choice

投资有风险，入市需谨慎

财商侠客行 仗剑走江湖，飒沓如流星

亚瑟|文

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