约翰·派博（John Piper）是英国久负盛名的期货和期权交易员，也是英国领导性的时事通讯《技术交易员》（The Technical Trader）的创始人，这是自90年代以来最具权威的交易资讯来源。
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他创建了一套完整的交易金字塔模型，能够为希望在股市中获得持续稳定收益的人提供全面的指导。他提出的方法是将良好的交易心态变成一种习惯，这样可以进一步提升交易业绩。以下是他38年来在市场上能持续稳定盈利的投资心法——找到“低风险的交易机会”再出手。
成功交易的基本特征之一，就是形成“低风险”理念，并且交易者拥有这样的理念越多，他就越优秀。
我将“低风险机会”定义为具有以下一系列特征的交易机会：
1. 它的潜在回报要远远高于潜在亏损。
2. 止损点与市场价格比较接近，并且其设定以可靠的逻辑为基础来设定。
3. 理论上它是顺着已知趋势方向的。
4. 理论上进场价位并不会维持较长时间。
任何低风险理念皆是如此，这也就意味着需要注意下列事项：
1. 不要在重要新闻事件/风险事件发生前夕建仓交易。
2. 不要在交易日的后半段建仓交易，尤其是星期五那天。
3. 不要在风险增加，或者在近期内风险容易增加的时候（无论出于何种原因）建仓交易。
那些常常出现在市场主要顶部或底部的现象，可以用来解释和说明这些事项。市场价格处于两个极端之一，要么朝上，要么朝下。出现了一个新闻事件，看起来似乎支持这种趋势延续，但实际上却发生了强烈的反转。可能最好的例子是，伊拉克战争爆发时市场的强烈上涨，这个逻辑很明显。
普通交易者会在即将反转的时候争相行动，而交易大户（机构）则采取非常严格的风险控制措施。正是因为这种策略，他们才能成为交易大户，并在大户交易中稳坐下来。他们会等待新闻效应消退之后再进行交易，因为那时已不太可能出现影响交易的消息了。
明智之举是观察价格变动，并等待新闻效应消退。尽管其他文章也谈及这一点，但对于理解市场价格变动来说，我意识到这一点极其关键。
可能会有人反对等待新闻发布后再做决定，因为那时可能错过最好的价格变动阶段。如果你在新闻宣布之前做交易，那么你并非在利用低风险交易机会，假如这样做交易的话，你就没有办法在交易市场中存活较长时间。
低风险是绝对必要的：
我再谈谈关于“低风险机会”的最后一点。听到别人说这个词时，我立刻想到：“这正是关键所在！”以前我更倾向于相信，存在一种被称为“圣杯”的东西。
让我惊讶的是，尽管我已经经历了长达10年的交易生涯，但我仍然心怀“圣杯”情结。当别人试图向我解释低风险的概念时，我感到有些失望，这相当“荒唐”。
世界上不存在“圣杯”，而低风险交易机会是你需要把握的全部。当然，它算不上十分巧妙的技巧，但如果你想取得成功，它就是你在交易时应该遵循的方式。
盈利的方法有百种，亏损的状况只有情绪化交易一种：
我们注意到，如果没有遵守交易纪律和接受训练，我们就会开始用拟人化的方式来看待市场。我们进行了一笔交易，但是市场价格几乎瞬间就朝着对我们持仓不利的方向运行，我们感到惊讶和失望。
这种情况总是发生，市场很快就淘汰了我，在我交易时，“这太不公平了！”如果你作为交易者从未体验过类似的情感，那就太不寻常了。
许多人忽略了交易心理问题，导致你也遇到了同样的问题。你有可能成为一位情绪化交易者，这意味着你会按照个人情感进行交易。在交易领域中，他们被称为亏损者。
你希望获利吗？为了实现这个目标，你需要关注自己的交易心理，而不仅仅是拥有一套获利的交易系统。
为了避免情绪化，你需要训练自己遵守交易纪律。当你觉得自己情绪激动时，必须中止交易一段时间。许多业余交易者所不具备的秘密获利优势，正是一流交易者所拥有的。
获利会带来同样的问题，当你开始赚钱时，就会出现另一种极具危险性的人类情绪，这种情绪被称为“虚假的全能感”。你开始自我设想成为一个非常出色的人，你凭借自己超群的智商和分析技巧，已经真正认识到了，在交易市场中的诸多谎言，其他人无法达到你的水平，你是真正的强者。
你会迅速地进行没有事先计划好的交易行为，同时因为自己卓越的能力和对市场的高度洞察而感到十分自满。你现在最糟糕的情况可能是赚了钱，你会因此感到更加不可战胜。你将会面临一场巨大且痛苦的挫折，被淘汰出局。
我碰到的所有交易者都无法避免经历挫折被淘汰出局，我也不例外。应该把这种失败看作是一种深刻的警醒，这是关键。
以下这几句话供提醒自己：
• 你不具有超乎其他凡人的特殊能力。
• 你虽不是一个超凡的交易者，但你可以通过努力成为一名优秀的交易者。
• 市场对所有人一视同仁，并不会专门针对你而让你陷入不利境地。
• 许多交易将会让你陷入不利境地。
• 你将会时不时的看到，自己才刚刚止损出局，市场价格就立即沿着你原本可以获利的方向飙升，而你被甩在一旁无能为力。
• 你将会碰上一些好得离谱的运气（你可能会说它们只不过是运气，但只要你的交易系统可靠，而且你遵循“让利润奔驰”这样的原则来执行交易系统，这些好运气的出现具有统计学意义上的确定性）。
• 你将会经历恼人的连续亏损期（原因同上，只不过你可能称其为运气不好）。
• 坚持使用自己的交易系统，不要下过大的赌注。
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